Comment choisir les meilleures stratégies de fonds de roulement?
Les stratégies de fonds de roulement sont les plans relatifs aux flux de trésorerie futurs des activités commerciales. Les propriétaires et les dirigeants d’entreprise planifient généralement ces stratégies en fonction des besoins à court terme et des buts ou objectifs à long terme. Ces plans peuvent également utiliser largement les budgets, ce qui aide les entreprises à contrôler leurs dépenses et à limiter ou interdire les futurs flux de trésorerie négatifs. La sélection des meilleures stratégies de fonds de roulement dépend du type d'entreprise, du cycle du fonds de roulement, de la capacité de gestion et de facteurs économiques externes.
Les propriétaires et les dirigeants d’entreprise utilisent généralement une formule de base pour calculer le fonds de roulement. Cette formule correspond aux actifs courants moins les passifs courants. Les actifs et les passifs à court terme sont généralement utilisés en 12 mois ou moins, ce qui les rend indispensables à l'évaluation du fonds de roulement. Les actifs et passifs courants comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les débiteurs, les stocks, les titres à court terme et les créditeurs et les emprunts à court terme, respectivement.
Les entreprises ont généralement besoin de différents types de stratégies de fonds de roulement. Par exemple, les magasins de détail ont besoin d’un fonds de roulement important, car ils doivent disposer de suffisamment d’argent pour pouvoir reconstituer leurs stocks en permanence. Les concessionnaires d'automobiles ne disposent généralement pas d'un fonds de roulement important, car ils utilisent des plans d'aménagement pour générer un financement à long terme de leurs stocks de véhicules. Les entreprises qui ont besoin d'un flux de trésorerie constant tenteront de limiter leurs passifs courants, ce qui nécessite souvent de payer en espèces les actifs courants plutôt que les crédits commerciaux ou les lignes à court terme.
Le cycle de fonds de roulement aide les propriétaires et les dirigeants d’entreprise à déterminer dans quelle mesure leurs entreprises génèrent des flux de trésorerie, ce qui est un élément essentiel des stratégies de fonds de roulement, car les liquidités sont le bien le plus fongible des actifs courants. Les stocks, les débiteurs et les créditeurs affectent directement le fonds de roulement. Les entreprises qui recouvrent ou ont des comptes clients moins élevés, ont des périodes plus longues pour payer les fournisseurs de biens et services ou vendent leurs stocks plus rapidement peuvent améliorer leur trésorerie et leur fonds de roulement. L'inverse se produira si les entreprises sont incapables d'obtenir des avantages des éléments, entraînant une diminution du fonds de roulement.
Des facteurs économiques - généralement hors du contrôle de l'entreprise - peuvent également affecter les stratégies de fonds de roulement. Des politiques monétaires strictes, un crédit commercial indisponible ou un faible revenu des consommateurs peuvent inciter les entreprises à mettre en œuvre des stratégies qui conservent le fonds de roulement, plutôt que d'investir cet actif dans l'entreprise. Dans ces conditions économiques difficiles, les propriétaires et dirigeants d’entreprises chercheront à réduire les comptes créditeurs et éviteront une augmentation des soldes sur la ligne de crédit de la société. Éviter les achats excessifs d’inventaire ou les ventes sur compte peut également aider les entreprises à conserver des liquidités et à améliorer leur fonds de roulement. Les flux de trésorerie peuvent être plus importants que la génération de revenus en période de ralentissement économique.