Wie wähle ich die besten Working Capital-Strategien aus?
Working Capital-Strategien sind die Pläne, die sich auf zukünftige Cashflows für die Geschäftstätigkeit beziehen. Unternehmer und Manager planen diese Strategien in der Regel sowohl für kurzfristige Bedürfnisse als auch für langfristige Ziele. Diese Pläne können auch umfassend auf Budgets zurückgreifen, mit denen Unternehmen Ausgaben kontrollieren und zukünftige negative Cashflow-Situationen begrenzen oder verhindern können. Die Auswahl der besten Working Capital-Strategien hängt von der Art des Geschäfts, dem Working Capital-Zyklus, der Managementfähigkeit und den externen wirtschaftlichen Faktoren ab.
Unternehmer und Manager verwenden normalerweise eine Grundformel zur Berechnung des Betriebskapitals. Diese Formel ist kurzfristiges Vermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten. Sowohl das kurzfristige Vermögen als auch die kurzfristigen Verbindlichkeiten werden in der Regel innerhalb von 12 Monaten oder weniger verbraucht, sodass sie für die Messung des Betriebskapitals von wesentlicher Bedeutung sind. Das Umlaufvermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen, Vorräte, kurzfristige Wertpapiere und Verbindlichkeiten bzw. kurzfristige Darlehen.
Unternehmen benötigen in der Regel unterschiedliche Arten von Working Capital-Strategien. Einzelhandelsgeschäfte benötigen beispielsweise ein starkes Betriebskapital, da sie über genügend Bargeld verfügen müssen, um ihre Lagerbestände ständig aufzufüllen. Autohäuser verfügen in der Regel nicht über ausreichend Betriebskapital, da sie Grundrisse verwenden, um eine langfristige Finanzierung für ihren Fahrzeugbestand zu erzielen. Unternehmen, die einen konstanten Cashflow benötigen, werden versuchen, die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begrenzen. Oft müssen sie für kurzfristige Vermögenswerte statt für Handelskredite oder kurzfristige Linien Bargeld zahlen.
Der Working Capital-Zyklus hilft Geschäftsinhabern und Managern zu bestimmen, wie gut ihre Unternehmen Cashflows generieren. Dies ist ein kritischer Bestandteil von Working Capital-Strategien, da Cash das fungibelste Gut des Umlaufvermögens ist. Vorräte, Forderungen und Verbindlichkeiten wirken sich direkt auf das Betriebskapital aus. Unternehmen, die geringere Forderungen einziehen oder haben, längere Zahlungsziele für Lieferanten für Waren und Dienstleistungen haben oder Lagerbestände schneller verkaufen, können ihren Cashflow und ihr Betriebskapital verbessern. Das Gegenteil wird eintreten, wenn Unternehmen nicht in der Lage sind, sich Vorteile aus den Posten zu sichern, was zu einem geringeren Umlaufvermögen führt.
Ökonomische Faktoren, die sich üblicherweise der Kontrolle des Unternehmens entziehen, können sich auch auf die Working-Capital-Strategien auswirken. Eine straffe Geldpolitik, nicht verfügbare Geschäftskredite oder ein geringes Konsumenteneinkommen können Unternehmen dazu veranlassen, Strategien umzusetzen, die das Betriebskapital erhalten, anstatt diesen Vermögenswert in das Geschäft zu investieren. Unter diesen schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen werden Unternehmer und Manager versuchen, die Verbindlichkeiten zu senken und eine Erhöhung der Guthaben auf der Kreditlinie des Unternehmens zu vermeiden. Die Vermeidung übermäßiger Bestandskäufe oder Kontoverkäufe kann Unternehmen auch dabei helfen, Bargeld zu halten und ihre Betriebskapitalposition zu verbessern. Der Cashflow kann in Zeiten wirtschaftlicher Abschwünge wichtiger sein als die Erzielung von Einnahmen.