Jak wybrać najlepsze strategie kapitału obrotowego?
Strategie kapitału obrotowego to plany dotyczące przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu działalności gospodarczej. Właściciele firm i menedżerowie zazwyczaj planują te strategie zarówno pod kątem krótkoterminowych potrzeb, jak i długoterminowych celów. Plany te mogą również w dużym stopniu wykorzystywać budżety, które pomagają firmom kontrolować wydatki i ograniczają lub zabraniają przyszłych negatywnych przepływów pieniężnych. Wybór najlepszych strategii kapitału obrotowego zależy od rodzaju działalności, cyklu kapitału obrotowego, zdolności zarządzania i zewnętrznych czynników ekonomicznych.
Właściciele firm i menedżerowie zazwyczaj używają podstawowej formuły do obliczania kapitału obrotowego. Ta formuła obejmuje aktywa obrotowe minus zobowiązania krótkoterminowe. Zarówno aktywa obrotowe, jak i zobowiązania krótkoterminowe są zwykle wykorzystywane w ciągu 12 miesięcy lub krócej, co czyni je niezbędnymi do pomiaru kapitału obrotowego. Aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe obejmują odpowiednio środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności, zapasy, krótkoterminowe papiery wartościowe oraz zobowiązania i pożyczki krótkoterminowe.
Firmy zazwyczaj wymagają różnych rodzajów strategii kapitału obrotowego. Na przykład sklepy detaliczne potrzebują silnego kapitału obrotowego, ponieważ muszą mieć wystarczającą ilość gotówki, aby konsekwentnie uzupełniać zapasy produktów. Dealerzy samochodowi zazwyczaj nie dysponują dużą ilością kapitału obrotowego, ponieważ wykorzystują plany minimalne do generowania długoterminowego finansowania zapasów pojazdów. Firmy, które potrzebują stałego przepływu środków pieniężnych, będą próbowały ograniczyć bieżące zobowiązania, które często wymagają zapłaty gotówki za aktywa obrotowe, a nie kredytu kupieckiego lub linii krótkoterminowych.
Cykl kapitału obrotowego pomaga właścicielom i menedżerom firm określić, jak dobrze ich firmy generują przepływy pieniężne, co jest kluczowym elementem strategii kapitału obrotowego, ponieważ gotówka jest najbardziej wymiennym dobrem aktywów obrotowych. Zapasy, należności i zobowiązania bezpośrednio wpływają na kapitał obrotowy. Firmy, które pobierają lub mają niższe należności, uzyskują dłuższe okresy na zapłatę dostawcom za towary i usługi lub szybszą sprzedaż zapasów, mogą poprawić przepływ gotówki i kapitał obrotowy. Odwrotna sytuacja wystąpi, jeśli firmy nie będą w stanie zapewnić korzyści z tych pozycji, co spowoduje obniżenie kapitału obrotowego.
Czynniki ekonomiczne - zwykle poza kontrolą firmy - mogą również wpływać na strategie kapitału obrotowego. Ścisła polityka pieniężna, niedostępny kredyt biznesowy lub niski dochód konsumenta mogą skoncentrować firmy na wdrażaniu strategii, które zatrzymują kapitał obrotowy, zamiast inwestować ten składnik aktywów w biznes. W tych trudnych warunkach ekonomicznych właściciele firm i menedżerowie będą dążyć do obniżenia zobowiązań i uniknięcia wzrostu salda na linii kredytowej spółki. Unikanie nadmiernych zakupów zapasów lub sprzedaży kont może również pomóc firmom zatrzymać gotówkę i poprawić ich pozycję kapitału obrotowego. Przepływy pieniężne mogą być ważniejsze niż generowanie dochodu podczas spowolnienia gospodarczego.