Co je to ve financích, co je kalendář?
Šíření kalendáře nebo šíření času je obchod s opcemi, ve kterém obchodník kupuje jednu možnost, poté prodává další se stejným podkladovým trhem a stávkovou cenou, ale s jiným měsícem vypršení platnosti. Časová hodnota možnosti - Příspěvek, který množství času před vypršením vyprší na celkovou cenu opce_ - se rozkládá rychleji, čím blíže je k uplynutí této možnosti. Různé míry rozpadu časové hodnoty pro dvě možnosti v rozpětí kalendáře způsobí, že se rozdíl mezi jejich cenami zvýší, čímž se vytvoří zisk pro obchodníka. Aby to fungovalo, cena podkladu musí zůstat relativně stabilní po celou dobu obchodu. Obě transakce se objeví u možností za stejnou stávku. Na základě samotné hodnoty časové hodnoty bude cenová cena vzdáleného měsíce vyšší než cena pro možnost blízkého měsíce a obchodVstup je pro obchodníka debetní transakce nebo ztráta. Tyto náklady na vstup se rovnají rozdílu mezi dvěma cenami opcí.
Jak čas postupuje a pokud základní tržní cena zůstane stabilní, cena prodané možnosti se sníží rychleji než cena zakoupené možnosti a rozdíl mezi dvěma cenami se zvýší. Obchodník pak může opustit obchod, což je kreditní transakce, za vyšší celkovou cenu než náklady na vstup. To má za následek čistý zisk pro obchodníka.
Chcete -li to ilustrovat, zvažte hypotetický rozpětí kalendáře. Obchodník chce provést rozpětí futures pro komoditu X. Je to září. Obchodník nakupuje možnost 50. ledna - možnost, která vyprší v lednu, s cenou stávky 50 USD (USD) - za 8 USD a prodává možnost 50. listopadu za 5 USD. Celkové náklady na tuto transakci budou debetem $3 USD.
Když dorazí začátkem listopadu, jeho cena 50. listopadu se rozpadla na 2 USD a jeho cena z 50. ledna se rozpadla na 7 USD. Nyní prodává své 50. ledna za 7 USD USD a kupuje zpět jeho 50. listopadu za 2 USD, což má za následek kredit 5 USD. Jeho celkový zisk pro obchod je kredit, 5 USD, mínus počáteční debet, 3 USD, což je 2 USD.
Dalším podobným typem obchodu, i když mnohem méně často používaný, je rozpětí zpětného kalendáře. Zde obchodník prodává možnost Dalera o měsíci a kupuje možnost téměř měsíce. Vstup do obchodu je čistý kredit a skončí ziskem pouze tehdy, pokud se sníží rozdíl mezi cenami opcí. Dva nejběžnější způsoby, jak se to stane, je, pokud se cena vzdálí od stávky nebo celková předpokládaná volatilita trhu, když je obchod zapnutý.