金融では、カレンダーの広がりとは何ですか？

calenderカレンダースプレッド、または時間の広がりは、トレーダーが1つのオプションを購入するストックオプションの取引であり、同じ基礎となる市場と行使価格で別のオプションを販売しますが、1か月の有効期限が異なります。オプションの時間値＆ndash;有効期限が切れる前の時間がオプション全体でfoorsic _＆ndash;そのオプションの有効期限に近づくほど速く減少します。カレンダーの広がりの2つのオプションの時間値減衰の異なるレートは、価格の差が増加し、トレーダーの利益を生み出します。これが機能するためには、根本的な価格の価格は取引期間中比較的安定している必要があります。両方のトランザクションは、同じ行使価格でオプションに対して発生します。時間の値だけに基づいて、遠くの月のオプション価格は、ほぼ月のオプションの価格よりも高くなり、トレードエントリはトレーダーのデビットトランザクション、または損失です。このエントリコストは、2つのオプション価格の差に等しくなります。

時間が進むにつれて、基礎となる市場価格が安定している場合、販売オプションの価格は、購入したオプションの価格と違いの違いよりも速く低下します。2つの価格が上昇します。トレーダーは、入国コストよりも高い全体の価格で、クレジット取引である取引を終了できます。これにより、トレーダーの純利益が得られます。これを説明するには、仮想カレンダーの広がりを検討してください。トレーダーは、商品Xの先物のスプレッドを実行したいと考えています。それは9月です。トレーダーは1月50日のオプションを購入します＆ndash;1月に50米ドル（USD）＆ndashの行為価格で期限切れになるオプション。8ドルで、11月50日のオプションを5米ドルで販売しています。この取引の総費用は3米ドルの借方になります。彼は現在、1月50日を7米ドルで販売し、11月50日に2米ドルで購入し、5米ドルのクレジットになりました。彼の貿易の総利益はクレジット、5米ドル、最初の借方を差し引いた3米ドル、これは2米ドルです。ここでは、トレーダーは遠い月のオプションを販売し、近い月オプションを購入します。貿易エントリは純クレジットであり、オプションの価格の差が減少した場合にのみ利益が終了します。これが起こる最も一般的な2つの方法は、価格がストライキから離れたり、取引が進行中で市場の全体的な暗黙のボラティリティが縮小した場合です。