Hvad er en kalenderspredning?

En kalenderspredning eller tidsspredning er en aktieoptioner, hvor den erhvervsdrivende køber en mulighed, sælger derefter en anden med det samme underliggende marked og strejkepris, men med en anden udløbsmåned.Tidsværdien af en option ndash;Det bidrag, som mængden af tid før udløbet giver til en samlet mulighed for en samlet pris_ ndash;Desnak hurtigere, jo tættere det er på disse muligheder udløb.Forskellige antallet af tidsværdi -forfald for de to muligheder i en kalenderspredning vil medføre, at forskellen mellem deres priser stiger, hvilket skaber et overskud for den erhvervsdrivende.For at dette kan fungere, er prisen på det underliggende behov for at forblive relativt stabil i varigheden af handelen.

I en typisk kalenderspredning vil den erhvervsdrivende købe en fjerntliggende måneders mulighed og sælge en mulighed for næsten måned.Begge transaktioner vil forekomme for optioner til den samme strejkepris.Baseret på tidsværdi alene vil optionsprisen for fjerntliggende måneder være højere end for den nærmeste måneders indstilling, og handelsindgangen er en debettransaktion eller tab for den erhvervsdrivende.Disse omkostninger ved indrejse er lig med forskellen mellem de to optionspriser.

Efterhånden som tiden skrider frem, og hvis den underliggende markedspris forbliver stabil, falder prisen på den solgte option hurtigere end prisen på den købte indstilling og forskellen mellemTo priser stiger.Den erhvervsdrivende kan derefter forlade handelen, som er en kredittransaktion, til en højere samlet pris end omkostningerne ved indrejse.Dette resulterer i en nettoresultat for den erhvervsdrivende.

For at illustrere dette skal du overveje en hypotetisk kalenderspredning.En erhvervsdrivende ønsker at udføre en spredning på futures for Commodity X. Det er september.Den erhvervsdrivende køber en 50 januar option ndash;En mulighed, der udløber i januar med en strejkepris på $ 50 amerikanske dollars (USD) ndash;For $ 8 USD og sælger en option på 50 november for $ 5 USD.De samlede omkostninger ved denne transaktion vil være en debitering på $ 3 USD.

Når begyndelsen af november ankommer, er hans eller hendes optionskurs på 50 november forfaldt til $ 2 USD, og hans optionspris på 50 januar er forfaldet til $ 7 USD.Han sælger nu sin 50. januar for $ 7 USD og køber tilbage sin 50. november for $ 2 USD, hvilket resulterer i en kredit på $ 5 USD.Hans samlede fortjeneste for handelen er kredit, $ 5 USD, minus den oprindelige debitering, $ 3 USD, som er $ 2 USD.

En anden lignende type handel, skønt meget mindre ofte brugt, er den omvendte kalenderspredning.Her sælger den erhvervsdrivende mulighed for fjerntliggende måneder og køber indstillingen nær måned.Handelsindgangen er en nettokredit og vil kun ende med fortjeneste, hvis forskellen mellem priserne på optionerne falder.To mest almindelige måder, dette sker, er, hvis prisen bevæger sig væk fra strejken eller den samlede implicitte volatilitet på markedet krymper, mens handelen er på.