Co jsou anuity s indexem vlastního kapitálu?
Anuita je smlouva mezi jednotlivcem a pojišťovnou, ve které kupující nebo důchodce provádí jednorázovou platbu nebo řadu plateb výměnou za zaručený příjem k pozdějšímu datu. Akciové indexované anuity (EIA) jsou anuity, jejichž výnosy jsou založeny na výkonnosti specifického indexu akciového trhu. Zatímco anuity jsou k dispozici v několika zemích, EIA je k dispozici pouze ve Spojených státech.
V USA jsou smlouvy s pevnou anuitou považovány za pojistné produkty, které nepodléhají regulaci Komise pro burzu cenných papírů (SEC). Na druhé straně variabilní anuity jsou investovány do podílových fondů a podléhají dohledu SEC. Akciové indexované anuity jsou hybridem, který se obecně nepovažuje za cenné papíry. Stejně jako fixní anuity nabízejí minimální zaručený výnos, obvykle 90% zaplaceného pojistného plus nejméně 3% úrok. Propojením návratnosti s akciovým indexem poskytují také příležitost profitovat z upwings trhu bez rizika variabilních anuit.
Akciový index sleduje výkon určité skupiny akcií vztahujících se ke stejnému sektoru akciového trhu nebo ekonomiky. V USA patří mezi větší indexy mimo jiné Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P Composite Stock Price Index a NYSE Composite Index. Před zakoupením EIA by měl člověk vyšetřit výkonnost indexu vázaného na anuitu.
Výše výplaty vyplácených rentami s indexem vlastního kapitálu nemusí být nutně stejná jako skutečný zisk indexu. Většina smluv EIA obsahuje míru účasti, což je procento zisku, které bude použito pro výpočet návratnosti. Pokud má například smlouva 80% účast a index se zvyšuje o 10%, pak anuita zaplatí pouze 8% (80% z 10% = 8%). Některé smlouvy také obsahují maximum nebo limit. Pokud je limit 7% a index se zvýší o 10%, maximální zaplacená sazba bude 7%.
Dalším omezujícím faktorem je maržový / rozpětí / správní poplatek účtovaný některými rentami s indexem vlastního kapitálu. Jedná se o procento zisku indexu ponechaného pojišťovnou. Pokud má smlouva rozpětí 3,5% a index roste na 9%, maximální sazba placená anuitou bude 5,5% (9% - 3,5% = 5,5%). Některé smlouvy EIA umožňují pojišťovně pravidelně měnit míry účasti, limity a rozpětí.
Způsob výpočtu výše změny propojeného indexu je dalším důležitým faktorem při určování potenciálního zisku z anuit s indexem vlastního kapitálu. Někteří počítají změnu ročně. Jakákoli ztráta je ignorována, ale jakýkoli zisk je uzamčen a připsán na účet. To může být výhodné, pokud smlouva nemá nízké limity a míru účasti.
Další metodou výpočtu zisků indexu je metoda point-to-point. To obvykle porovnává hodnoty indexu na začátku a na konci data smlouvy. Pokud dojde k čistému zisku, jedná se o zaplacenou částku, s výhradou jiných smluvních omezení. Významná nevýhoda nastává, pokud se index během intervenčních let dobře vedl, ale klesl těsně před datem ukončení, což pro důchodce nepřineslo žádné výhody.
Metoda vysokého vodoznaku pro stanovení zisku indexu může poskytnout nejlepší návratnost. Tato metoda zaznamenává hodnoty na začátku smluvního období a na různých referenčních hodnotách po celou dobu trvání smlouvy. Nejvyšší bod se pak použije pro výpočet zisku indexu. Dokud osoba nemusí předčasně odevzdat svou anuitu a nemá nízký strop nebo míru účasti, jsou nejvýhodnější anuity indexované podle vlastního kapitálu pomocí tohoto výpočtu.
Akcie s indexem vlastního kapitálu jsou drženy dlouhodobě a obvykle nesou značné poplatky za předání. Poplatky se časem postupně snižují, ale úplné odstranění může trvat 10 až 15 let. Předčasné předání může ve skutečnosti vést ke ztrátě části původní platby. Z tohoto důvodu se pro většinu senior investorů nepovažují za vhodný nástroj.
Mladí investoři s dostatečným kapitálem, aby se nemuseli starat o předčasný výběr, mohou najít rentabilní opce s indexem vlastního kapitálu. Nabízejí výhody zaručeného minimálního výnosu plus možnost těžit z nárůstu akciového trhu bez souvisejících rizik. Mohou to však být poněkud komplikované produkty, proto by měl být investor velmi opatrný, aby prozkoumal všechny smluvní podmínky.