Wat zijn geïndexeerde lijfrentes?
Een lijfrente is een contract tussen een persoon en een verzekeringsmaatschappij waarbij de koper of annuitant een forfaitaire betaling of een reeks betalingen uitvoert in ruil voor een gegarandeerd inkomen op een later tijdstip. Op aandelen geïndexeerde annuïteiten (EIA's) zijn annuïteiten waarvan het rendement is gebaseerd op de prestaties van een specifieke aandelenmarktindex. Hoewel annuïteiten in verschillende landen beschikbaar zijn, is de EIA alleen beschikbaar in de Verenigde Staten.
In de VS worden contracten met een vaste annuïteit beschouwd als verzekeringsproducten die niet onder de SEC (Security Exchange Commission) -regelgeving vallen. Variabele annuïteiten worden daarentegen belegd in beleggingsfondsen en vallen wel onder SEC-toezicht. Geïndexeerde lijfrentes zijn een hybride die over het algemeen niet als effecten worden beschouwd. Net als vaste annuïteiten bieden ze een gegarandeerd minimumrendement, meestal 90% van de betaalde premies, plus minimaal 3% rente. Door het rendement te koppelen aan een aandelenindex, bieden ze ook een kans om te profiteren van marktopwaarderingen zonder het risico van variabele annuïteiten.
Een aandelenindex volgt de prestaties van een bepaalde groep aandelen die betrekking hebben op dezelfde sector van de aandelenmarkt of economie. In de VS zijn enkele van de grotere indices onder andere de Dow Jones Industrial Average (DJIA), de S&P Composite Stock Price Index en de NYSE Composite Index. Alvorens een EIA te kopen, moet een persoon de prestaties van de index onderzoeken die gekoppeld zijn aan de lijfrente.
Het rendement dat wordt betaald door geïndexeerde lijfrentes is niet noodzakelijk hetzelfde als de daadwerkelijke winst van de index. De meeste mer-contracten omvatten een deelnamepercentage, het percentage winst dat wordt gebruikt om het rendement te berekenen. Als het contract bijvoorbeeld een participatiegraad van 80% heeft en de index met 10% stijgt, betaalt de lijfrente slechts 8% (80% van 10% = 8%). Sommige contracten bevatten ook een maximum of maximum. Als de limiet 7% is en de index 10% stijgt, is het maximale betaalde tarief 7%.
Een andere beperkende factor is de marge / spread / administratiekosten die door sommige geïndexeerde annuïteiten worden aangerekend. Dit is een percentage van de door de verzekeringsmaatschappij ingehouden indexwinst. Als een contract een spread van 3,5% heeft en een index groeit met 9%, is de maximale rente die door de rente wordt betaald 5,5% (9% - 3,5% = 5,5%). Sommige EIA-contracten stellen de verzekeringsmaatschappij in staat om periodiek de participatiepercentages, caps en spreads te wijzigen.
Hoe de hoeveelheid verandering in de gekoppelde index wordt berekend, is een andere belangrijke factor bij het bepalen van de potentiële winst uit geïndexeerde lijfrentes. Sommigen berekenen verandering jaarlijks. Elk verlies wordt genegeerd, maar elke winst wordt vergrendeld en bijgeschreven op de account. Dit kan voordelig zijn zolang het contract geen lage caps en deelnamepercentages heeft.
Een andere methode om indexwinsten te berekenen is de point-to-point-methode. Dit vergelijkt in het algemeen de indexwaarden op de begin- en einddatum van het contract. Als er een netto winst is, is dat het betaalde bedrag, onder voorbehoud van eventuele andere contractbeperkingen. Een aanzienlijk nadeel doet zich voor als de index het goed had gedaan in de tussenliggende jaren, maar onmiddellijk voor de einddatum was gedaald, waardoor de annuitant geen voordeel had.
De high water mark-methode voor het bepalen van de indexversterking kan het beste rendement opleveren. Deze methode registreert waarden aan het begin van de contractperiode en op verschillende benchmarks gedurende de contractperiode. Het hoogste punt wordt vervolgens gebruikt om de indexversterking te berekenen. Zolang een persoon zijn lijfrente niet vroegtijdig hoeft in te leveren en geen lage caps of deelnamepercentages heeft, zijn geïndexeerde lijfrentes met deze berekening het meest voordelig.
Geïndexeerde lijfrentes zijn bedoeld om op lange termijn te worden bewaard en brengen meestal aanzienlijke afkoopkosten met zich mee. De kosten worden geleidelijk afgebouwd, maar het kan 10 tot 15 jaar duren voordat ze volledig zijn geëlimineerd. Vroege overlevering kan zelfs leiden tot het verlies van een deel van de initiële betaling. Om deze reden worden deze voor de meeste senior beleggers niet als een geschikt instrument beschouwd.
Jonge beleggers met voldoende kapitaal om zich geen zorgen te maken over een vervroegde opname, vinden mogelijk geïndexeerde annuïteiten levensvatbare opties. Ze bieden de voordelen van een gegarandeerd minimumrendement, plus de mogelijkheid om te profiteren van stijgingen op de aandelenmarkt, zonder de bijbehorende risico's. Dit kunnen echter vrij gecompliceerde producten zijn, dus een belegger moet heel voorzichtig zijn om alle contractvoorwaarden te onderzoeken.