¿Qué son las anualidades indexadas de renta variable?
Una anualidad es un contrato entre un individuo y una compañía de seguros en el que el comprador, o el beneficiario, realiza un pago a tanto alzado o una serie de pagos, a cambio de un ingreso garantizado en una fecha posterior. Las anualidades indexadas de renta variable (EIA) son anualidades cuyos rendimientos se basan en el rendimiento de un índice de mercado de renta variable especificado. Si bien las anualidades están disponibles en varios países, la EIA solo está disponible en los Estados Unidos.
En los Estados Unidos, los contratos de anualidades fijas se consideran productos de seguros no sujetos a la regulación de la Comisión de Intercambio de Seguridad (SEC). Las anualidades variables, por otro lado, se invierten en fondos mutuos y están bajo la supervisión de la SEC. Las anualidades indexadas de renta variable son un híbrido que generalmente no se consideran valores. Al igual que las anualidades fijas, ofrecen un rendimiento mínimo garantizado, generalmente el 90% de las primas pagadas, más al menos el 3% de interés. Al vincular la tasa de rendimiento a un índice de renta variable, también brindan la oportunidad de beneficiarse de las alzas del mercado sin los riesgos de anualidades variables.
Un índice de renta variable rastrea el rendimiento de un grupo particular de acciones relacionadas con el mismo sector del mercado de valores o la economía. En los Estados Unidos, algunos de los índices más grandes incluyen el Dow Jones Industrial Average (DJIA), el índice compuesto de precios de acciones de S&P y el índice compuesto de NYSE, entre otros. Antes de comprar una EIA, una persona debe investigar el rendimiento del índice vinculado a la anualidad.
El monto del rendimiento pagado por las anualidades indexadas de capital no es necesariamente el mismo que la ganancia real del índice. La mayoría de los contratos de EIA incluyen una tasa de participación, que es el porcentaje de ganancia que se utilizará para calcular el rendimiento. Por ejemplo, si el contrato tiene una tasa de participación del 80% y el índice aumenta un 10%, entonces la anualidad solo pagará el 8% (80% del 10% = 8%). Algunos contratos también incluyen un máximo o límite. Si el límite es del 7% y el índice aumenta un 10%, la tasa máxima pagada será del 7%.
Otro factor limitante es la tarifa de margen / margen / administración cobrada por algunas anualidades indexadas de capital. Este es un porcentaje de la ganancia de índice retenida por la compañía de seguros. Si un contrato tiene un diferencial del 3.5% y un índice crece al 9%, la tasa máxima pagada por la anualidad será del 5.5% (9% - 3.5% = 5.5%). Algunos contratos de EIA permiten a la compañía de seguros cambiar periódicamente las tasas de participación, límites y diferenciales.
Cómo se calcula la cantidad de cambio en el índice vinculado es otro factor importante para determinar la ganancia potencial de las anualidades indexadas de capital. Algunos calculan el cambio anualmente. Cualquier pérdida se ignora, pero cualquier ganancia se bloquea y se acredita en la cuenta. Esto puede ser ventajoso siempre que el contrato no tenga límites bajos y tasas de participación.
Otro método para calcular las ganancias del índice es el método punto a punto. Esto generalmente compara los valores del índice en las fechas de inicio y finalización del contrato. Si hay una ganancia neta, ese es el monto pagado, sujeto a cualquier otra limitación del contrato. Se produce una desventaja significativa si el índice tuvo un buen desempeño durante los años intermedios, pero cayó inmediatamente antes de la fecha de finalización, lo que no resultó en beneficio para el beneficiario.
El método de alta marca de agua para determinar la ganancia del índice puede dar la mejor tasa de rendimiento. Este método registra los valores al comienzo del período del contrato y en varios puntos de referencia a lo largo del plazo del contrato. El punto más alto se usa para calcular la ganancia del índice. Mientras una persona no necesite entregar su anualidad antes de tiempo, y no tenga límites bajos o tasas de participación, las anualidades indexadas de capital que utilicen este cálculo son las más ventajosas.
Las anualidades indexadas de renta variable están destinadas a mantenerse a largo plazo y, por lo general, conllevan cargos de rescate significativos. Las tarifas se eliminan gradualmente con el tiempo, pero pueden tardar entre 10 y 15 años en eliminarse por completo. La entrega anticipada en realidad podría resultar en la pérdida de una parte del pago inicial. Por esta razón, estos no se consideran un vehículo apropiado para la mayoría de los inversores senior.
Los inversores jóvenes con capital suficiente para no preocuparse por la necesidad de un retiro anticipado pueden encontrar opciones viables de anualidades indexadas de renta variable. Ofrecen los beneficios de un rendimiento mínimo garantizado, además de la oportunidad de beneficiarse de los aumentos del mercado de valores, sin los riesgos asociados. Sin embargo, estos pueden ser productos bastante complicados, por lo que un inversor debe tener mucho cuidado al examinar todos los términos del contrato.