Que sont les rentes indexées sur actions?
Une rente est un contrat entre un particulier et une compagnie d’assurance dans lequel l’acheteur ou le rentier effectue un paiement forfaitaire ou une série de paiements en échange d’un revenu garanti à une date ultérieure. Les rentes indexées sur actions (EIA) sont des rentes dont le rendement est basé sur la performance d'un indice boursier déterminé. Bien que les rentes soient disponibles dans plusieurs pays, l'EIA n'est disponible qu'aux États-Unis.
Aux États-Unis, les contrats de rente fixe sont considérés comme des produits d'assurance non soumis à la réglementation de la Security Exchange Commission (SEC). Les rentes variables, en revanche, sont investies dans des fonds communs de placement et sont soumises à la surveillance de la SEC. Les rentes indexées sur les actions sont un hybride qui ne sont généralement pas considérées comme des titres. Comme les rentes fixes, elles offrent un rendement minimum garanti, généralement 90% des primes payées, plus un intérêt d'au moins 3%. En reliant le taux de rendement à un indice d'actions, ils offrent également la possibilité de tirer profit de la hausse des marchés sans les risques de rentes variables.
Un indice d’actions suit la performance d’un groupe d’actions lié au même secteur de la bourse ou de l’économie. Aux États-Unis, certains des indices les plus importants comprennent l'indice industriel Dow Jones (DJIA), l'indice des cours des actions composites S & P et l'indice composé NYSE, entre autres. Avant d’acheter une EIE, une personne doit étudier le rendement de l’indice lié à la rente.
Le montant du rendement payé par les rentes indexées sur actions ne correspond pas nécessairement au gain réel de l'indice. La plupart des contrats d’EIE incluent un taux de participation, qui correspond au pourcentage de gain qui sera utilisé pour calculer le rendement. Par exemple, si le contrat a un taux de participation de 80% et que l'indice augmente de 10%, la rente ne paiera que 8% (80% de 10% = 8%). Certains contrats incluent également un maximum, ou un plafond. Si le plafond est de 7% et que l'indice augmente de 10%, le taux maximum payé sera de 7%.
Un autre facteur limitant est la marge / marge / frais d'administration facturés par certaines rentes indexées sur actions. Il s’agit d’un pourcentage du gain d’indice retenu par la compagnie d’assurance. Si un contrat a un spread de 3,5% et un indice augmente de 9%, le taux maximum payé par la rente sera de 5,5% (9% - 3,5% = 5,5%). Certains contrats d’EIE permettent à la compagnie d’assurance de modifier périodiquement les taux de participation, les plafonds et les écarts.
La manière dont le montant de la variation de l'indice lié est calculé est un autre facteur important dans la détermination du gain potentiel des rentes indexées sur actions. Certains calculent le changement chaque année. Toute perte est ignorée, mais tout gain est bloqué et crédité sur le compte. Cela peut être avantageux tant que le contrat n’a pas de faible capitalisation et de taux de participation.
Une autre méthode de calcul des gains d’indice est la méthode point à point. Cela compare généralement les valeurs d’indice aux dates de début et de fin du contrat. S'il y a un gain net, c'est le montant payé, sous réserve de toute autre limitation contractuelle. Un inconvénient important se produit si l’indice s’est bien comporté pendant les années intermédiaires, mais a chuté immédiatement avant la date de clôture, ce qui n’a entraîné aucun avantage pour le rentier.
La méthode de la limite supérieure de détermination du gain d’indice peut donner le meilleur taux de rendement. Cette méthode enregistre les valeurs au début de la période du contrat et à divers points de repère tout au long de la durée du contrat. Le point le plus élevé est ensuite utilisé pour calculer le gain d'indice. Tant qu’une personne n’a pas besoin de renoncer à sa rente par anticipation et qu’elle n’a pas de faible capitalisation ni de taux de participation, les rentes indexées sur actions utilisant ce calcul sont les plus avantageuses.
Les rentes indexées sur actions sont destinées à être détenues à long terme et comportent généralement des frais de rachat importants. Les frais sont progressivement supprimés, mais il faut parfois 10 à 15 ans pour les éliminer complètement. Une remise anticipée pourrait en réalité entraîner la perte d’une partie du paiement initial. Pour cette raison, ils ne sont pas considérés comme un véhicule approprié pour la plupart des investisseurs seniors.
Les jeunes investisseurs disposant de suffisamment de capital pour ne pas craindre un retrait anticipé peuvent trouver des options viables de rentes indexées sur actions. Ils offrent les avantages d'un rendement minimum garanti, ainsi que la possibilité de bénéficier des augmentations boursières sans les risques associés. Cependant, ces produits peuvent être assez compliqués et un investisseur doit donc être très attentif à examiner toutes les conditions du contrat.