Quali sono le rendite indicizzate azionarie?
Una rendita è un contratto stipulato tra una persona fisica e una compagnia assicurativa in cui l'acquirente, o un beneficiario, effettua un pagamento forfettario o una serie di pagamenti, in cambio di un reddito garantito in un secondo momento. Le rendite indicizzate su azioni (EIA) sono rendite le cui rendite si basano sulla performance di un determinato indice del mercato azionario. Mentre le rendite sono disponibili in diversi paesi, la VIA è disponibile solo negli Stati Uniti.
Negli Stati Uniti, i contratti di rendita fissa sono considerati prodotti assicurativi non soggetti al regolamento Security Exchange Commission (SEC). Le rendite variabili, d'altro canto, sono investite in fondi comuni di investimento e rientrano nella vigilanza della SEC. Le rendite indicizzate su azioni sono un ibrido che generalmente non sono considerati titoli. Come le rendite fisse, offrono un rendimento minimo garantito, di solito il 90% dei premi pagati, più almeno il 3% di interesse. Collegando il tasso di rendimento a un indice azionario, offrono anche l'opportunità di trarre profitto dalle variazioni del mercato senza i rischi di rendite variabili.
Un indice azionario replica la performance di un particolare gruppo di azioni relative allo stesso settore del mercato azionario o dell'economia. Negli Stati Uniti, alcuni degli indici più grandi includono il Dow Jones Industrial Average (DJIA), l'indice S&P Composite Stock Price e l'indice NYSE Composite, tra gli altri. Prima di acquistare una VIA, una persona dovrebbe indagare sulle prestazioni dell'indice legato all'annualità.
L'importo del rendimento pagato dalle rendite indicizzate azionarie non è necessariamente uguale all'utile effettivo dell'indice. La maggior parte dei contratti VIA include un tasso di partecipazione, che è la percentuale di guadagno che verrà utilizzata per calcolare il rendimento. Ad esempio, se il contratto ha un tasso di partecipazione dell'80% e l'indice aumenta del 10%, la rendita pagherà solo l'8% (80% del 10% = 8%). Alcuni contratti includono anche un limite massimo. Se il limite è del 7% e l'indice aumenta del 10%, il tasso massimo pagato sarà del 7%.
Un altro fattore limitante è la commissione di margine / spread / amministrazione applicata da alcune rendite indicizzate azionarie. Questa è una percentuale del guadagno dell'indice trattenuto dalla compagnia assicurativa. Se un contratto ha uno spread del 3,5% e un indice cresce del 9%, il tasso massimo pagato dall'annualità sarà del 5,5% (9% - 3,5% = 5,5%). Alcuni contratti VIA consentono alla compagnia assicurativa di modificare periodicamente tassi di partecipazione, massimali e spread.
Il modo in cui viene calcolata la quantità di variazione dell'indice collegato è un altro fattore importante nel determinare il potenziale guadagno dalle rendite indicizzate azionarie. Alcuni calcolano il cambiamento ogni anno. Qualsiasi perdita viene ignorata, ma qualsiasi guadagno viene bloccato e accreditato sull'account. Ciò può essere vantaggioso purché il contratto non abbia limiti minimi e tassi di partecipazione.
Un altro metodo di calcolo dei guadagni dell'indice è il metodo punto-punto. In genere, vengono confrontati i valori dell'indice all'inizio e alla fine del contratto. Se c'è un guadagno netto, questo è l'importo pagato, fatte salve altre limitazioni del contratto. Uno svantaggio significativo si verifica se l'indice ha funzionato bene negli anni successivi, ma è sceso immediatamente prima della data di fine, senza conseguenti benefici per il richiedente.
Il metodo dell'high water mark per determinare il guadagno dell'indice può dare il miglior tasso di rendimento. Questo metodo registra i valori all'inizio del periodo del contratto e in vari parametri di riferimento per tutta la durata del contratto. Il punto più alto viene quindi utilizzato per calcolare il guadagno dell'indice. Finché una persona non ha bisogno di cedere anticipatamente la propria rendita, e non ha bassi limiti o tassi di partecipazione, le rendite indicizzate con il capitale proprio utilizzando questo calcolo sono le più vantaggiose.
Le rendite indicizzate su azioni sono destinate a essere detenute a lungo termine e di solito comportano spese di riscatto significative. Le tariffe vengono gradualmente eliminate nel tempo, ma possono essere necessari da 10 a 15 anni per essere completamente eliminate. La consegna anticipata potrebbe effettivamente comportare la perdita di una parte del pagamento iniziale. Per questo motivo, questi non sono considerati un veicolo appropriato per la maggior parte degli investitori senior.
I giovani investitori con abbastanza capitale da non preoccuparsi di aver bisogno di un prelievo anticipato possono trovare opzioni praticabili per le rendite indicizzate azionarie. Offrono i vantaggi di un rendimento minimo garantito, oltre alla possibilità di beneficiare degli aumenti del mercato azionario, senza i rischi associati. Questi possono essere prodotti piuttosto complicati, tuttavia, quindi un investitore dovrebbe fare molta attenzione a esaminare tutti i termini del contratto.