Vad är kapitalindexerade livräntor?
En livränta är ett avtal mellan en individ och ett försäkringsbolag där köparen, eller livränta, gör antingen en engångsbetalning eller en serie betalningar, i gengäld för en garanterad inkomst vid ett senare datum. Aktieindexerade livräntor (MKB) är livränta vars avkastning baseras på resultatet för ett specifikt aktiemarknadsindex. Medan livräntor är tillgängliga i flera länder, är MKB endast tillgängligt i USA.
I USA betraktas kontrakt med fasta livränta som försäkringsprodukter som inte omfattas av SEC. Variabla livräntor å andra sidan investeras i fonder och kommer under SEC-tillsyn. Aktieindexerade livränta är en hybrid som i allmänhet inte betraktas som värdepapper. Liksom fasta livräntor erbjuder de en garanterad minimiavkastning, vanligtvis 90% av de betalade premierna, plus minst 3% ränta. Genom att koppla avkastningskursen till ett aktieindex ger de också en möjlighet att tjäna på marknadsuppgångar utan riskerna för rörliga livräntor.
Ett aktieindex spårar resultatet för en viss grupp av aktier relaterade till samma sektor på aktiemarknaden eller ekonomin. I USA inkluderar några av de större indexen Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P Composite Stock Price Index och NYSE Composite Index, bland andra. Innan man köper en MKB, bör en person undersöka resultatet för det index som är bundet till livränta.
Mängden avkastning som betalas av aktieindexerade livräntor är inte nödvändigtvis densamma som det faktiska indexets vinst. De flesta MKB-kontrakt inkluderar en deltagargrad, som är den procentuella vinsten som kommer att användas för att beräkna avkastningen. Till exempel, om kontraktet har en 80% deltagargrad, och indexet ökar 10%, kommer livränta endast att betala 8% (80% av 10% = 8%). Vissa kontrakt inkluderar också ett maximum eller ett tak. Om taket är 7% och indexet ökar 10% kommer den högsta betalda räntan att vara 7%.
En annan begränsande faktor är marginal- / spridnings- / administrationsavgiften som tas ut av vissa aktieindexerade livränta. Detta är en procentandel av indexvinsten som försäkringsbolaget behåller. Om ett kontrakt har en spridning på 3,5% och ett index växer till 9% kommer den maximala ränta som betalas av livränta att vara 5,5% (9% - 3,5% = 5,5%). Vissa MKB-kontrakt gör det möjligt för försäkringsbolaget att regelbundet ändra deltagandesatser, mössor och spridningar.
Hur beräkningen av förändringsbeloppet i det länkade indexet är en annan viktig faktor för att bestämma den potentiella vinsten från aktieindexerade livränta. Vissa beräknar förändring årligen. Eventuella förluster ignoreras, men alla vinster låses in och krediteras kontot. Detta kan vara fördelaktigt så länge kontraktet inte har låga mössor och deltagarantal.
En annan metod för att beräkna indexvinster är punkt-till-punkt-metoden. Detta jämför i allmänhet indexvärdena vid kontraktets början och slutdatum. Om det finns en nettovinst, är det det belopp som betalas, med förbehåll för eventuella andra kontraktsbegränsningar. En betydande nackdel uppstår om indexet hade gjort det bra under mellanliggande år, men sjunkit omedelbart före slutdatumet, vilket inte resulterade i någon nytta för annuitanten.
Metoden med högt vattenmärke för att bestämma indexvinst kan ge den bästa avkastningen. Denna metod registrerar värden i början av kontraktsperioden och vid olika riktmärken under hela kontraktstiden. Den högsta punkten används sedan för att beräkna indexvinsten. Så länge en person inte behöver överlämna sin livränta tidigt och inte har låga mössor eller deltagandesatser, är aktieindexerade livränta med denna beräkning det mest fördelaktiga.
Aktieindexerade livränta är avsedda att hållas på lång sikt och vanligtvis har betydande återköpskostnader. Avgifterna fasas ut över tiden, men det kan ta 10 till 15 år för att helt elimineras. Tidig överlämnande kan faktiskt leda till att en del av den initiala betalningen förloras. Av denna anledning anses dessa inte vara ett lämpligt medel för de flesta äldre investerare.
Unga investerare med tillräckligt med kapital för att inte oroa sig för att behöva ett tidigt uttag kan finna aktieindexerade livräntor som viabla alternativ. De erbjuder fördelarna med en garanterad minimiavkastning, plus möjligheten att dra nytta av aktiemarknadsökningar, utan tillhörande risker. Det kan dock vara ganska komplicerade produkter, så en investerare bör vara mycket försiktig med att undersöka alla avtalsvillkor.