Co to są renty indeksowane kapitałem?
Renta dożywotnia to umowa między osobą fizyczną a firmą ubezpieczeniową, w której nabywca lub spłacający dokonuje płatności ryczałtowej lub serii płatności w zamian za gwarantowany dochód w późniejszym terminie. Renty indeksowane kapitałowo (EIA) to renty, których zwrot opiera się na wynikach określonego indeksu rynku akcji. Chociaż renty są dostępne w kilku krajach, OOŚ jest dostępna tylko w Stanach Zjednoczonych.
W Stanach Zjednoczonych umowy o stałej rentie są uważane za produkty ubezpieczeniowe niepodlegające przepisom Komisji Giełdy Bezpieczeństwa (SEC). Z drugiej strony, renty zmienne są inwestowane w fundusze wspólnego inwestowania i podlegają nadzorowi SEC. Renty indeksowane na akcje są hybrydami, które zasadniczo nie są uważane za papiery wartościowe. Podobnie jak stałe renty, oferują minimalny gwarantowany zwrot, zwykle 90% opłaconych składek, plus co najmniej 3% odsetek. Łącząc stopę zwrotu z indeksem akcji, dają one również możliwość czerpania zysków z ożywienia rynku bez ryzyka zmiennych rent rocznych.
Indeks akcji śledzi wyniki konkretnej grupy akcji związanych z tym samym sektorem giełdy lub gospodarki. W Stanach Zjednoczonych niektóre z większych indeksów to między innymi Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P Composite Stock Price Index i NYSE Composite Index. Przed zakupem OOŚ, osoba powinna sprawdzić wyniki indeksu powiązanego z rentą.
Kwota zwrotu zapłacona przez renty indeksowane kapitałem niekoniecznie jest taka sama jak rzeczywisty zysk indeksu. Większość umów OOŚ obejmuje współczynnik uczestnictwa, który jest procentem zysku, który zostanie wykorzystany do obliczenia zwrotu. Na przykład, jeśli kontrakt ma współczynnik uczestnictwa 80%, a wskaźnik wzrośnie o 10%, wówczas dożywotnia zapłata tylko 8% (80% z 10% = 8%). Niektóre kontrakty zawierają również maksimum lub ograniczenie. Jeśli pułap wynosi 7%, a indeks wzrośnie o 10%, maksymalna płacona stawka wyniesie 7%.
Kolejnym czynnikiem ograniczającym jest marża / spread / opłata administracyjna pobierana przez niektóre renty indeksowane akcjami. Jest to procent zysku indeksu zatrzymanego przez zakład ubezpieczeń. Jeśli kontrakt ma spread 3,5%, a indeks rośnie o 9%, maksymalna stawka wypłacana z tytułu renty rocznej wyniesie 5,5% (9% - 3,5% = 5,5%). Niektóre umowy OOŚ pozwalają zakładowi ubezpieczeń okresowo zmieniać stawki uczestnictwa, pułapy i spready.
Sposób obliczania kwoty zmiany w indeksie powiązanym jest kolejnym ważnym czynnikiem określającym potencjalny zysk z rent indeksowanych kapitałem. Niektórzy obliczają zmiany co roku. Wszelkie straty są ignorowane, ale wszelkie zyski są blokowane i zapisywane na koncie. Może to być korzystne, o ile umowa nie ma niskich pułapów i wskaźników uczestnictwa.
Inną metodą obliczania zysków indeksu jest metoda punkt-punkt. Ogólnie porównuje się wartości indeksu na początku i na końcu umowy. Jeżeli występuje zysk netto, to jest wypłacona kwota, z zastrzeżeniem wszelkich innych ograniczeń umowy. Znacząca wada występuje, jeśli indeks wypadł dobrze w ciągu kolejnych lat, ale spadł bezpośrednio przed datą końcową, co nie przyniosło korzyści ankieterowi.
Metoda wyznaczania przyrostu indeksu przy użyciu znaku wysokiej wody może dać najlepszą stopę zwrotu. Ta metoda rejestruje wartości na początku okresu obowiązywania umowy oraz w różnych punktach odniesienia przez cały okres obowiązywania umowy. Najwyższy punkt jest następnie wykorzystywany do obliczenia wzmocnienia indeksu. Tak długo, jak dana osoba nie musi wcześniej rezygnować ze swojej renty i nie ma niskich pułapów ani stóp uczestnictwa, renty indeksowane akcjami przy użyciu tego obliczenia są najbardziej korzystne.
Renty indeksowane według kapitału zakładowego mają być utrzymywane w perspektywie długoterminowej i zwykle pociągają za sobą znaczne opłaty za wykup. Opłaty są stopniowo wycofywane, ale ich całkowite wyeliminowanie może zająć od 10 do 15 lat. Wcześniejsze przekazanie może w rzeczywistości spowodować utratę części płatności początkowej. Z tego powodu nie są one uważane za odpowiednie narzędzie dla większości starszych inwestorów.
Młodzi inwestorzy z wystarczającym kapitałem, aby nie martwić się o konieczność wcześniejszego wycofania, mogą znaleźć rentowne renty indeksowane akcjami. Oferują korzyści z gwarantowanego minimalnego zwrotu, a także możliwość skorzystania ze wzrostu na giełdzie, bez związanego z tym ryzyka. Mogą to być jednak dość skomplikowane produkty, dlatego inwestor powinien bardzo uważnie sprawdzić wszystkie warunki umowy.