Hva er aksjeindekserte livrenter?
En livrente er en kontrakt mellom en person og et forsikringsselskap der kjøperen, eller en annuitant, enten foretar en engangsbetaling eller en rekke betalinger, i retur for en garantert inntekt på et senere tidspunkt. Aksjeindekserte livrenter (EIA) er livrenter hvis avkastning er basert på ytelsen til en spesifisert aksjemarkedsindeks. Mens livrenter er tilgjengelige i flere land, er EIA bare tilgjengelig i USA.
I USA regnes faste annuitetskontrakter som forsikringsprodukter som ikke er underlagt Security Exchange Commission (SEC) -regulering. Variable livrenter er derimot investert i verdipapirfond og kommer under SEC-tilsyn. Aksjerindekserte livrenter er en hybrid som vanligvis ikke regnes som verdipapirer. Som faste livrenter tilbyr de et minimum garantert avkastning, vanligvis 90% av de betalte premier, pluss minst 3% rente. Ved å knytte avkastningen til en aksjeindeks gir de også en mulighet til å tjene på oppgang i markedet uten risiko for varierende livrenter.
En aksjeindeks sporer resultatene til en bestemt gruppe aksjer relatert til samme sektor i aksjemarkedet eller økonomien. I USA inkluderer noen av de større indeksene Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P Composite Stock Price Index og NYSE Composite Index, blant andre. Før han kjøper en VVM, bør en person undersøke resultatene til indeksen knyttet til livrenten.
Mengden avkastning som er betalt av egenkapitalindekserte livrenter er ikke nødvendigvis den samme som den faktiske indeksens gevinst. De fleste VVS-kontrakter inkluderer en deltakelsesgrad, som er prosentandelen av gevinsten som vil bli brukt til å beregne avkastningen. For eksempel, hvis kontrakten har en 80% deltakelsesgrad, og indeksen øker 10%, betaler livrente bare 8% (80% av 10% = 8%). Noen kontrakter inkluderer også et maksimum, eller et tak. Hvis taket er 7%, og indeksen øker 10%, vil den maksimale betalte prisen være 7%.
En annen begrensende faktor er margin / spredning / administrasjonsgebyr som belastes av noen egenkapitalindekserte livrenter. Dette er en prosentandel av indeksgevinsten som forsikringsselskapet beholder. Hvis en kontrakt har en spredning på 3,5% og en indeks vokser til 9%, vil den maksimale renten betalt av livrente være 5,5% (9% - 3,5% = 5,5%). Noen VVS-kontrakter gjør at forsikringsselskapet med jevne mellomrom kan endre deltakelsesgrad, cap og spreads.
Hvordan beregningen av endring i koblet indeks beregnes, er en annen viktig faktor for å bestemme potensiell gevinst fra egenkapitalindekserte livrenter. Noen beregner endring årlig. Eventuelt tap blir ignorert, men enhver gevinst blir låst inne og kreditert kontoen. Dette kan være fordelaktig så lenge kontrakten ikke har lave lokk og deltakelsesgrad.
En annen metode for å beregne indeksgevinster er punkt-til-punkt-metoden. Dette sammenligner generelt indeksverdiene på begynnelsen og sluttdatoen for kontrakten. Hvis det er en netto gevinst, er det beløpet som er betalt, underlagt eventuelle andre avtalebegrensninger. En betydelig ulempe oppstår hvis indeksen hadde gjort det bra i mellomliggende år, men falt ned rett før sluttdatoen, noe som ikke resulterte i noen fordel for annuitenten.
Metoden med høyt vannmerke for å bestemme indeksgevinst kan gi den beste avkastningen. Denne metoden registrerer verdier i begynnelsen av kontraktsperioden og ved forskjellige referanseprodukter gjennom hele avtaleperioden. Det høyeste punktet blir deretter brukt til å beregne indeksgevinsten. Så lenge en person ikke trenger å overgi livrenten tidlig, og ikke har lave tak eller deltakelsesgrader, er aksjeindekserte livrenter ved bruk av denne beregningen den mest fordelaktige.
Aksjer indekserte livrenter er ment å være holdt på lang sikt, og har vanligvis betydelige overgivelsesomkostninger. Gebyrene fases ut over tid, men det kan ta 10 til 15 år å bli fullstendig eliminert. Tidlig overgivelse kan faktisk føre til tap av en del av den første betalingen. Av denne grunn regnes ikke disse som et passende middel for de fleste seniorinvestorer.
Unge investorer med nok kapital til ikke å bekymre seg for å trenge et tidlig uttak kan finne aksjeindekserte livrenter levedyktige alternativer. De tilbyr fordelene med en garantert minsteavkastning, pluss muligheten til å dra nytte av økning i aksjemarkedet, uten tilhørende risiko. Dette kan være ganske kompliserte produkter, så en investor bør være veldig nøye med å undersøke alle avtalevilkårene.