O que são anuidades indexadas por ações?

Uma anuidade é um contrato entre um indivíduo e uma companhia de seguros em que o comprador, ou o adquirente, efetua um pagamento fixo ou uma série de pagamentos em troca de uma renda garantida posteriormente. Anuidades indexadas por ações (EIA) s são anuidades cujos retornos se baseiam no desempenho de um índice específico do mercado de ações. Embora haja anuidades disponíveis em vários países, o EIA está disponível apenas nos Estados Unidos.

Nos EUA, os contratos de anuidade fixa são considerados produtos de seguros que não estão sujeitos ao regulamento da Comissão de Intercâmbio de Segurança (SEC). Anuidades variáveis, por outro lado, são investidas em fundos mútuos e são supervisionadas pela SEC. As anuidades indexadas a ações são um híbrido que geralmente não são consideradas títulos. Como anuidades fixas, elas oferecem um retorno mínimo garantido, geralmente 90% dos prêmios pagos, mais pelo menos 3% de juros. Ao vincular a taxa de retorno a um índice de ações, eles também oferecem uma oportunidade de lucrar com aumentos do mercado sem os riscos de anuidades variáveis.

Um índice de ações rastreia o desempenho de um grupo específico de ações relacionadas ao mesmo setor do mercado de ações ou economia. Nos EUA, alguns dos maiores índices incluem o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o S&P Composite Stock Index, e o NYSE Composite Index, entre outros. Antes de comprar um EIA, uma pessoa deve investigar o desempenho do índice vinculado à anuidade.

O valor do retorno pago pelas anuidades indexadas por ações não é necessariamente o mesmo que o ganho real do índice. A maioria dos contratos de EIA inclui uma taxa de participação, que é a porcentagem de ganho que será usada para calcular o retorno. Por exemplo, se o contrato tiver uma taxa de participação de 80% e o índice aumentar 10%, a anuidade pagará apenas 8% (80% de 10% = 8%). Alguns contratos também incluem um máximo ou limite. Se o limite for de 7% e o índice aumentar 10%, a taxa máxima paga será de 7%.

Outro fator limitante é a margem / spread / taxa de administração cobrada por algumas anuidades indexadas por ações. Essa é uma porcentagem do ganho do índice retido pela companhia de seguros. Se um contrato tiver um spread de 3,5% e um índice crescer em 9%, a taxa máxima paga pela anuidade será de 5,5% (9% - 3,5% = 5,5%). Alguns contratos de EIA permitem que a companhia de seguros altere periodicamente as taxas de participação, limites e spreads.

O cálculo da quantidade de alteração no índice vinculado é outro fator importante na determinação do ganho potencial das anuidades indexadas por ações. Alguns calculam mudanças anualmente. Qualquer perda é ignorada, mas qualquer ganho é bloqueado e creditado na conta. Isso pode ser vantajoso desde que o contrato não tenha limites baixos e taxas de participação.

Outro método para calcular ganhos de índice é o método ponto a ponto. Isso geralmente compara os valores do índice nas datas de início e término do contrato. Se houver um ganho líquido, esse é o valor pago, sujeito a outras limitações do contrato. Uma desvantagem significativa ocorre se o índice tiver se saído bem durante os anos seguintes, mas caiu imediatamente antes da data de término, resultando em nenhum benefício para o annuitant.

O método de marca d'água alta para determinar o ganho do índice pode fornecer a melhor taxa de retorno. Esse método registra valores no início do período do contrato e em vários parâmetros de referência ao longo do prazo do contrato. O ponto mais alto é então usado para calcular o ganho do índice. Desde que uma pessoa não precise render sua anuidade antecipadamente e não tenha limites baixos ou taxas de participação, as anuidades indexadas por ações usando esse cálculo são as mais vantajosas.

As anuidades indexadas a ações devem ser mantidas a longo prazo, e geralmente carregam encargos significativos de resgate. As taxas são eliminadas gradualmente ao longo do tempo, mas podem levar de 10 a 15 anos para serem completamente eliminadas. A entrega antecipada pode realmente resultar na perda de uma parte do pagamento inicial. Por esse motivo, eles não são considerados um veículo apropriado para a maioria dos investidores seniores.

Jovens investidores com capital suficiente para não se preocupar com a necessidade de uma retirada antecipada podem encontrar opções viáveis ​​de anuidades indexadas por ações. Eles oferecem os benefícios de um retorno mínimo garantido, além da oportunidade de se beneficiar dos aumentos do mercado de ações, sem os riscos associados. Entretanto, esses produtos podem ser bastante complicados, portanto, o investidor deve ter muito cuidado para examinar todos os termos do contrato.