Co je návratnost upravená rizikem?

Výnos upravený riziko je numerická hodnota výpočtu posouzení rizik aplikovaného na investici. Výnos vytvořený investicí je porovnán s rizikem investice, což má za následek poměr. Úpravy upravené na riziko lze použít na jednotlivé cenné papíry, portfolio cenných papírů nebo fond. Různé formy měření rizik poskytují investorům rozmanité metody hodnocení návratnosti upraveného rizikem.

Analýza výkonnosti investic je obvykle založena na návratnosti investic (ROI). ROI je jednoduchý poměr výkonu používaný k vyhodnocení účinnosti investice. Rychlá a snadná metoda ROI nezohledňuje množství rizika, které se předpokládá, že zisk. Riziko je nejdůležitějším hlediskem při obchodování na finančních trzích. Investice s teoretickým rizikem nuly, jako jsou americké účty za státní pokladnu, PROduce nejmenší výnosy. Porovnání investic pomocí metody návratnosti upravené na riziko pomáhá investorovi rozhodnout, která investice je vhodnější pro toleranci účelu a rizik. Poskytuje užitečný způsob, jak porovnat různé investice s různými úrovněmi rizika. Racionální investor porovnávající dvě investice se stejným výnosem by vybral ten s nejnižším rizikem. Aby investor převzal větší riziko, investice by musela vytvořit relativně větší poměr rizika k odměně.

Poměr Sharpe, vyvinutý Williamem F. Sharpeem, naznačuje, zda je výkon investice výsledkem přebytečného rizika. Různé tržní podmínky, jako je silný býčí trh, mohou přinést silné zisky. Stejná investice za různých tržních podmínek může produkovat odlišné RESULTS. Otázkou je, zda investice vytváří velký zisk kvůli náhodným událostem nebo moudrým investičním rozhodnutím.

Varianty poměru Sharpe používají různé proměnné volatility k upřesnění analýzy tržních podmínek. Takové vzorce zahrnují poměr Treynor, poměr Sortino a modifikovaný Sharpe poměr. Tyto variace používají statistická měření, jako je standardní odchylka, R-kvadrát a beta. Porovnání bezrizikové sazby a benchmarkových výnosů se používá k určení kvality investice.

Všechny metody návratnosti upravené rizikem jsou široce používány, ale stále teoretické povahy. Pokud by byl vyvinut dokonalý vzorec, nebylo by třeba diskrétnost a všechny investice by byly černé nebo bílé. Tyto metody analýzy se nejlépe používají při porovnávání investic s příslušnými tržními benchmarky. Možná další vzorec poskytne poměr porovnávací poměry.