O que é um retorno ajustado por risco?

Um retorno ajustado ao risco é o valor numérico de um cálculo de avaliação de risco aplicado a um investimento. O retorno produzido por um investimento é comparado ao risco de investimento, resultando em uma proporção. O retorno ajustado ao risco pode ser aplicado a valores mobiliários individuais, um portfólio de valores mobiliários ou um fundo. Diferentes formas de medição de risco fornecem aos investidores diversos métodos para avaliar o retorno ajustado ao risco. O ROI é uma taxa de desempenho simples usada para avaliar a eficiência de um investimento. O método ROI rápido e fácil não leva em consideração o valor do risco que se supõe para criar o lucro. O risco é a consideração mais importante ao negociar nos mercados financeiros. Investimentos com um risco teórico de zero, como projetos de tesouro dos EUA, PRoduce os menores retornos. A comparação de investimentos usando um método de retorno ajustado ao risco ajuda o investidor a decidir qual investimento é mais adequado à objetiva e tolerância ao risco. Ele fornece uma maneira útil de comparar diversos investimentos com diferentes níveis de risco. O investidor racional comparando dois investimentos com o mesmo retorno selecionaria aquele com o menor risco. Para o investidor assumir mais riscos, o investimento precisaria produzir uma proporção de risco/recompensa relativamente maior.

A relação Sharpe, desenvolvida por William F. Sharpe, indica se o desempenho de um investimento é o resultado de assumir o risco excessivo. Várias condições de mercado, como um forte mercado em alta, podem produzir lucros fortes. O mesmo investimento sob diferentes condições de mercado pode produzir resu diferentelts. A questão é se o investimento produz um grande lucro por causa de eventos aleatórios ou decisões de investimento sábio.

Variações da relação Sharpe empregam diferentes variáveis ​​de volatilidade para refinar a análise das condições do mercado. Tais fórmulas incluem a relação Treynor, a proporção Sortino e a relação Sharpe modificada. Essas variações usam medições estatísticas, como desvio padrão, R-quadrado e beta. Comparações com a taxa livre de risco e os retornos de referência são usados ​​para determinar a qualidade do investimento.

Todos os métodos de retorno ajustados por risco são amplamente utilizados, mas ainda de natureza teórica. Se a fórmula perfeita fosse desenvolvida, não haveria necessidade de discrição e todos os investimentos seriam pretos ou brancos. Esses métodos de análise são melhor utilizados ao comparar um investimento com os benchmarks de mercado relevantes. Talvez a próxima fórmula forneça uma proporção de comparação de índices.