Qu'est-ce qu'un rendement ajusté au risque?

Un rendement ajusté au risque est la valeur numérique d'un calcul d'évaluation des risques appliquée à un investissement.Le rendement produit par un investissement est comparé au risque d'investissement, entraînant un ratio.Le rendement ajusté au risque peut être appliqué à des titres individuels, à un portefeuille de titres ou à un fonds.Différentes formes de mesure des risques offrent aux investisseurs des méthodes diverses d'évaluation du rendement ajusté au risque.

L'analyse de la performance des investissements est généralement basée sur le retour sur investissement (ROI).Le ROI est un simple rapport de performance utilisé pour évaluer l'efficacité d'un investissement.La méthode de retour sur investissement rapide et facile ne prend pas en compte le montant du risque supposé pour créer le profit.Le risque est la considération la plus importante lors du commerce sur les marchés financiers.

Les investissements plus risqués ont tendance à produire des bénéfices ou des pertes plus importants, tandis que les investissements avec moins de risque produisent des bénéfices plus faibles.Les investissements présentant un risque théorique de zéro, comme les factures de trésorerie américain, produisent les plus petits rendements.La comparaison des investissements à l'aide d'une méthode de rendement ajustée au risque aide l'investisseur à décider quel investissement est le plus adapté à la tolérance à l'objectif et au risque.

Retour ajusté du risque sur le capital (RAROC) est une formule de base qui prend en compte la variable de risque.Il fournit un moyen utile de comparer divers investissements avec différents niveaux de risque.L'investisseur rationnel comparant deux investissements avec le même rendement sélectionnerait celui avec le risque le plus bas.Pour que l'investisseur assume plus de risques, l'investissement devrait produire un ratio risque / récompense relativement plus élevé.

Le ratio Sharpe, développé par William F. Sharpe, indique si la performance d'un investissement est le résultat d'un excédent excédentairerisque.Diverses conditions de marché, comme un fort marché haussier, peuvent produire de forts bénéfices.Le même investissement dans différentes conditions de marché peut produire des résultats différents.La question est de savoir si l'investissement produit un bénéfice important en raison d'événements aléatoires ou de décisions d'investissement sages.

Les variations du ratio Sharpe utilisent différentes variables de volatilité pour affiner l'analyse des conditions du marché.De telles formules incluent le rapport Treynor, le rapport trino et le rapport Sharpe modifié.Ces variations utilisent des mesures statistiques telles que l'écart-type, le r-carré et la bêta.Des comparaisons avec le taux sans risque et les rendements de référence sont utilisées pour déterminer la qualité de l'investissement.

Toutes les méthodes de rendement ajustées au risque sont largement utilisées mais toujours de nature théorique.Si la formule parfaite était développée, il n'y aurait pas besoin de discrétion et que tous les investissements seraient noirs ou blancs.Ces méthodes d'analyse sont les mieux utilisées lors de la comparaison d'un investissement aux repères de marché pertinents.Peut-être que la prochaine formule fournira un rapport comparant les ratios.