¿Cuál es un rendimiento ajustado por riesgo?
Un rendimiento ajustado por riesgo es el valor numérico de un cálculo de evaluación de riesgos aplicado a una inversión. El rendimiento producido por una inversión se compara con el riesgo de la inversión, lo que resulta en una relación. El rendimiento ajustado por riesgo se puede aplicar a valores individuales, una cartera de valores o un fondo. Diferentes formas de medición del riesgo proporcionan a los inversores métodos diversos para evaluar el rendimiento ajustado por el riesgo.
El análisis del rendimiento de las inversiones se basa típicamente en el rendimiento de la inversión (ROI). El ROI es una relación de rendimiento simple utilizada para evaluar la eficiencia de una inversión. El método ROI rápido y fácil no tiene en cuenta la cantidad de riesgo que se supone para crear la ganancia. El riesgo es la consideración más importante al operar en los mercados financieros.
Las inversiones más riesgosas tienden a producir mayores ganancias o pérdidas, mientras que las inversiones con menos riesgo producen ganancias más pequeñas. Inversiones con un riesgo teórico de cero, como facturas del tesoro de EE. UU., Relaciones públicasOduce los retornos más pequeños. Comparar inversiones utilizando un método de rendimiento ajustado por riesgo ayuda al inversor a decidir qué inversión es más adecuada para el propósito y la tolerancia al riesgo.
El rendimiento ajustado por riesgo del capital (RAROC) es una fórmula básica que tiene en cuenta la variable de riesgo. Proporciona una forma útil de comparar diversas inversiones con diferentes niveles de riesgo. El inversor racional que comparó dos inversiones con el mismo rendimiento seleccionaría el que tiene el riesgo más bajo. Para que el inversor asuma más riesgo, la inversión necesitaría producir una relación de riesgo a recompensa relativamente mayor.
La relación Sharpe, desarrollada por William F. Sharpe, indica si el rendimiento de una inversión es el resultado de asumir un exceso de riesgo. Varias condiciones del mercado, como un mercado alcista fuerte, pueden producir fuertes ganancias. La misma inversión en diferentes condiciones de mercado puede producir diferentes resu.Lts. La pregunta es si la inversión produce una gran ganancia debido a eventos aleatorios o decisiones de inversión sabias.
Las variaciones de la relación Sharpe emplean diferentes variables de volatilidad para refinar el análisis de las condiciones del mercado. Dichas fórmulas incluyen la relación Treynor, la relación Sortino y la relación Sharpe modificada. Estas variaciones utilizan mediciones estadísticas, como la desviación estándar, R-cuadrado y beta. Las comparaciones con la tasa libre de riesgos y los rendimientos de referencia se utilizan para determinar la calidad de la inversión.
Todos los métodos de retorno ajustados por riesgo son ampliamente utilizados pero aún de naturaleza teórica. Si se desarrollara la fórmula perfecta, no habría necesidad de discreción, y todas las inversiones serían en blanco o negro. Estos métodos de análisis se utilizan mejor al comparar una inversión con los puntos de referencia del mercado relevantes. Quizás la siguiente fórmula proporcione una relación comparación de relaciones.