Jaki jest zwrot skorygowany o ryzyko?

Zwrot skorygowany o ryzyko to wartość liczbowa obliczeń oceny ryzyka zastosowanej do inwestycji.Zwrot wynikający z inwestycji jest porównywany z ryzykiem inwestycji, co powoduje wskaźnik.Zwrot skorygowany o ryzyko można zastosować do poszczególnych papierów wartościowych, portfela papierów wartościowych lub funduszu.Różne formy pomiaru ryzyka zapewniają inwestorom różnorodne metody oceny zwrotu dostosowanego do ryzyka.

Analiza wydajności inwestycji jest zwykle oparta na zwrotu z inwestycji (ROI).ROI jest prostym wskaźnikiem wydajności stosowanym do oceny wydajności inwestycji.Szybka i łatwa metoda ROI nie uwzględnia kwoty ryzyka przyjętego zysku.Ryzyko jest najważniejsze w trakcie handlu na rynkach finansowych.

Istotniejsze inwestycje zwykle przynoszą większe zyski lub straty, a inwestycje o mniejszym ryzyku powodują mniejsze zyski.Inwestycje z teoretycznym ryzykiem zerowym, takie jak amerykańskie rachunki skarbowe, powodują najmniejsze zwroty.Porównywanie inwestycji przy użyciu metody zwrotu skorygowanej o ryzyko pomaga inwestorowi zdecydować, która inwestycja jest bardziej dostosowana do celu i tolerancji na ryzyko.

Zwrot skorygowany o ryzyko kapitału (RAROC) jest podstawową formułą, która uwzględnia zmienną ryzyka.Zapewnia użyteczny sposób porównywania różnorodnych inwestycji z różnym poziomem ryzyka.Racjonalny inwestor porównujący dwie inwestycje z tym samym zwrotem wybrałby jeden z najniższym ryzykiem.Aby inwestor podjął większe ryzyko, inwestycja musiałaby wytworzyć stosunkowo większy stosunek ryzyka do nagrody.

Wskaźnik Sharpe, opracowany przez Williama F. Sharpe'a, wskazuje, czy wydajność inwestycji jest wynikiem przyjęcia nadwyżkiryzyko.Różne warunki rynkowe, takie jak silny rynek byków, mogą przynieść silne zyski.Ta sama inwestycja w różnych warunkach rynkowych może przynieść różne wyniki.Pytanie brzmi, czy inwestycja przynosi duży zysk z powodu losowych zdarzeń lub mądrych decyzji inwestycyjnych.

Różnice wskaźnika Sharpe wykorzystują różne zmienne zmienności w celu udoskonalenia analizy warunków rynkowych.Takie wzory obejmują współczynnik Treynor, stosunek sortino i zmodyfikowany stosunek Sharpe.Te różnice wykorzystują pomiary statystyczne, takie jak odchylenie standardowe, R-kwadrat i beta.Porównania z stawką wolną od ryzyka i zwrotów porównawczych są wykorzystywane do określenia jakości inwestycji.

Wszystkie metody zwrotu skorygowanych o ryzyko są szeroko stosowane, ale nadal teoretyczne.Gdyby opracowano idealną formułę, nie byłoby potrzeby dyskrecji, a wszystkie inwestycje byłyby czarne lub białe.Te metody analizy są najlepiej stosowane przy porównywaniu inwestycji z odpowiednimi testami porównawczymi rynkowymi.Być może następna formuła zapewni stosunek porównujący.