Was ist eine risikobereinigte Rendite?
Eine risikobereinigte Rendite ist der numerische Wert einer auf eine Investition angewendeten Berechnung der Risikobewertung. Die durch eine Investition erzeugte Rendite wird mit dem Risiko der Investition verglichen, was zu einem Verhältnis führt. Die risikobereinigte Rendite kann auf einzelne Wertpapiere, ein Portfolio von Wertpapieren oder einen Fonds angewendet werden. Verschiedene Formen der Risikomessung bieten den Anlegern unterschiedliche Methoden zur Bewertung der risikobereinigten Rendite. Der ROI ist ein einfaches Leistungsverhältnis, das zur Bewertung der Effizienz einer Investition verwendet wird. Die schnelle und einfache ROI -Methode berücksichtigt nicht die Höhe des Risikos, das für den Gewinn angenommen wird. Das Risiko ist die wichtigste Überlegung beim Handel mit den Finanzmärkten. Investitionen mit einem theoretischen Risiko von Null wie US -Finanzministerien, PRODUCE die kleinsten Renditen. Der Vergleich von Investitionen unter Verwendung einer risikobereinigten Rendite hilft dem Anleger, zu entscheiden, welche Investitionen eher für Zweck- und Risikotoleranz geeignet sind. Es bietet eine nützliche Möglichkeit, verschiedene Investitionen mit unterschiedlichem Risikoniveau zu vergleichen. Der rationale Anleger, der zwei Investitionen mit derselben Rendite vergleicht, würde das mit dem niedrigsten Risiko auswählen. Damit der Anleger mehr Risiko einnimmt, müsste die Investition ein relativ höheres Verhältnis von Risiko-Erwartung hervorrufen.
Das von William F. Sharpe entwickelte Sharpe -Verhältnis zeigt an, ob die Leistung einer Investition das Ergebnis der Annahme von überschüssigem Risiko ist. Verschiedene Marktbedingungen wie ein starker Bullenmarkt können starke Gewinne erzielen. Die gleiche Investition unter verschiedenen Marktbedingungen kann unterschiedliche RESU erzeugenlts. Die Frage ist, ob die Investition aufgrund zufälliger Ereignisse oder weiser Investitionsentscheidungen einen großen Gewinn erzielt.
Variationen des Sharpe -Verhältnisses verwenden unterschiedliche Volatilitätsvariablen, um die Analyse der Marktbedingungen zu verfeinern. Solche Formeln umfassen das Treynor -Verhältnis, das Sortino -Verhältnis und das modifizierte Sharpe -Verhältnis. Diese Variationen verwenden statistische Messungen wie Standardabweichung, R-Quadrat und Beta. Vergleiche mit dem risikofreien Satz und den Benchmark-Renditen werden verwendet, um die Qualität der Investition zu bestimmen.
Alle risikobereinigten Rückgabemethoden sind weit verbreitet, aber immer noch theoretisch. Wenn die perfekte Formel entwickelt würde, wäre kein Ermessensspiel erforderlich, und alle Investitionen wären schwarz oder weiß. Diese Analysemethoden werden am besten verwendet, wenn eine Investition mit relevanten Marktbenchmarks verglichen wird. Vielleicht liefert die nächste Formel ein Vergleichsvergleichsverhältnis.