위험 조정 수익은 무엇입니까?

위험 조정 수익률은 투자에 적용되는 위험 평가 계산의 수치 값입니다. 투자에 의해 생성 된 수익은 투자 위험과 비교하여 비율을 초래합니다. 위험 조정 수익은 개별 증권, 증권 포트폴리오 또는 펀드에 적용될 수 있습니다. 다양한 형태의 위험 측정은 투자자에게 위험 조정 수익을 평가하는 다양한 방법을 제공합니다.

투자 성과 분석은 일반적으로 ROI (Return on Investment)를 기반으로합니다. ROI는 투자 효율성을 평가하는 데 사용되는 간단한 성능 비율입니다. 빠르고 쉬운 ROI 방법은 이익을 창출하기 위해 가정 된 위험의 양을 고려하지 않습니다. 금융 시장에서 거래 할 때 위험은 가장 중요한 고려 사항입니다.

위험한 투자는 더 큰 이익이나 손실을 일으키는 경향이있는 반면, 위험이 적은 투자는 더 적은 이익을 발생시킵니다. 미국 재무부 법안, PR과 같은 이론적 위험이없는 투자가장 작은 반환. 위험 조정 된 수익 방법을 사용하여 투자를 비교하면 투자자가 목적 및 위험 허용에 더 적합한 투자를 결정하는 데 도움이됩니다.

자본에 대한 위험 조정 수익 (RAROC)은 위험 변수를 고려하는 기본 공식입니다. 다양한 투자를 다양한 위험 수준과 비교하는 유용한 방법을 제공합니다. 동일한 수익과 두 개의 투자를 비교 한 합리적인 투자자는 위험이 가장 낮은 투자를 선택합니다. 투자자가 더 많은 위험을 감수하기 위해서는 투자가 상대적으로 더 큰 보상 비율을 생산해야합니다.

William F. Sharpe가 개발 한 Sharpe 비율은 투자 성과가 과도한 위험을 가정 한 결과인지 여부를 나타냅니다. 강력한 황소 시장과 같은 다양한 시장 상황은 강력한 이익을 얻을 수 있습니다. 다른 시장 상황에서 동일한 투자는 다른 RESU를 생산할 수 있습니다.lts. 문제는 투자가 임의의 사건이나 현명한 투자 결정으로 인해 큰 이익을 창출하는지 여부입니다.

Sharpe 비율의 변동은 다른 변동성 변수를 사용하여 시장 조건의 분석을 개선합니다. 이러한 공식에는 Treynor 비율, Sortino 비율 및 변형 된 Sharpe 비율이 포함됩니다. 이러한 변형은 표준 편차, R- 제곱 및 베타와 같은 통계 측정을 사용합니다. 무위험 요금 및 벤치 마크 수익률과의 비교는 투자 품질을 결정하는 데 사용됩니다.

모든 위험 조정 반환 방법은 널리 사용되지만 여전히 이론적으로 이론적입니다. 완벽한 공식이 개발되면 재량이 필요하지 않으며 모든 투자는 흑백 또는 백인 일 것입니다. 이러한 분석 방법은 투자를 관련 시장 벤치 마크와 비교할 때 가장 잘 사용됩니다. 아마도 다음 공식은 비교 비율을 제공 할 것입니다.