リスク調整後リターンとは何ですか？

リスク調整後リターンは、投資に適用されるリスク評価計算の数値です。 投資によって生み出された収益は、投資のリスクと比較され、比率になります。 リスク調整後リターンは、個々の証券、証券ポートフォリオ、またはファンドに適用できます。 さまざまな形式のリスク測定により、投資家はリスク調整後リターンを評価するさまざまな方法を利用できます。

通常、投資のパフォーマンスの分析は、投資収益率（ROI）に基づいています。 ROIは、投資の効率を評価するために使用される単純なパフォーマンス比です。 迅速で簡単なROI手法では、利益を生み出すために想定されるリスクの量を考慮していません。 リスクは、金融市場で取引する際の最も重要な考慮事項です。

リスクの高い投資はより大きな利益または損失を生み出す傾向があり、リスクの低い投資はより小さな利益を生み出します。 米国財務省短期証券など、理論上のリスクがゼロの投資は、最小のリターンを生み出します。 リスク調整後リターン方式を使用して投資を比較すると、投資家は、どの投資が目的とリスク許容度により適しているかを判断するのに役立ちます。

リスク調整後資本利益率（RAROC）は、リスクの変数を考慮した基本的な式です。 さまざまな投資をさまざまなリスクレベルと比較する便利な方法を提供します。 同じ投資収益率を持つ2つの投資を比較する合理的な投資家は、リスクが最も低い投資家を選択します。 投資家がより多くのリスクを引き受けるためには、投資は比較的大きなリスク対報酬比を生み出す必要があります。

William F. Sharpeによって開発されたSharpeレシオは、投資のパフォーマンスが過剰リスクを想定した結果であるかどうかを示します。 強気の強気相場など、さまざまな市場条件が強い利益を生み出す可能性があります。 異なる市場条件下での同じ投資は、異なる結果をもたらす可能性があります。 問題は、投資がランダムなイベントまたは賢明な投資判断のために大きな利益を生み出すかどうかです。

シャープレシオのバリエーションでは、異なるボラティリティ変数を使用して、市場状況の分析を改良します。 このような式には、Treinor比率、Sortino比率、および修正Sharp比率が含まれます。 これらのバリエーションでは、標準偏差、r2乗、ベータなどの統計的測定値が使用されます。 リスクフリーレートとベンチマークリターンとの比較は、投資の質を決定するために使用されます。

すべてのリスク調整済みリターンメソッドは広く使用されていますが、それでも本質的に理論的なものです。 完全な処方が開発された場合、裁量の必要はなく、すべての投資は黒か白になります。 これらの分析方法は、投資を関連する市場ベンチマークと比較するときに最もよく使用されます。 おそらく、次の式は比率を比較する比率を提供します。