Qual è un rendimento adeguato al rischio?
Un rendimento rettificato per il rischio è il valore numerico di un calcolo di valutazione del rischio applicato a un investimento. Il rendimento prodotto da un investimento viene confrontato con il rischio dell'investimento, con conseguente rapporto. Il rendimento adeguato al rischio può essere applicato a singoli titoli, un portafoglio di titoli o un fondo. Diverse forme di misurazione del rischio forniscono agli investitori diversi metodi per valutare il rendimento adeguato al rischio.
L'analisi delle prestazioni degli investimenti si basa in genere sul rendimento degli investimenti (ROI). Il ROI è un semplice rapporto di prestazione utilizzato per valutare l'efficienza di un investimento. Il metodo ROI rapido e semplice non tiene conto dell'importo del rischio assunto per creare il profitto. Il rischio è la considerazione più importante quando si negoziano nei mercati finanziari.
Gli investimenti più rischiosi tendono a produrre maggiori profitti o perdite, mentre gli investimenti con meno rischio producono profitti minori. Investimenti con un rischio teorico di zero, come le fatture del tesoro statunitensi, PROduce i più piccoli ritorni. Il confronto degli investimenti utilizzando un metodo di rendimento adeguato al rischio aiuta l'investitore a decidere quale investimento è più adatto allo scopo e alla tolleranza al rischio.
Il rendimento rettificato del rischio sul capitale (RAROC) è una formula di base che tiene conto della variabile del rischio. Fornisce un modo utile per confrontare diversi investimenti con diversi livelli di rischio. L'investitore razionale che confronta due investimenti con lo stesso rendimento selezionerebbe quello con il rischio più basso. Affinché l'investitore assumi più rischi, l'investimento dovrebbe produrre un rapporto rischi-di recupero relativamente maggiore.
Il rapporto Sharpe, sviluppato da William F. Sharpe, indica se la performance di un investimento è il risultato di assumere un rischio in eccesso. Varie condizioni di mercato, come un forte mercato di tori, possono produrre forti profitti. Lo stesso investimento in diverse condizioni di mercato può produrre una RESU diversaLTS. La domanda è se l'investimento produce un grande profitto a causa di eventi casuali o sagge decisioni di investimento.
Le variazioni del rapporto Sharpe utilizzano diverse variabili di volatilità per perfezionare l'analisi delle condizioni di mercato. Tali formule includono il rapporto Treynor, il rapporto Sortino e il rapporto Sharpe modificato. Queste variazioni utilizzano misurazioni statistiche come deviazione standard, R-quadrato e beta. I confronti con il tasso privo di rischio e i rendimenti di riferimento vengono utilizzati per determinare la qualità dell'investimento.
Tutti i metodi di ritorno adeguati al rischio sono ampiamente utilizzati ma ancora teorici di natura. Se fosse stata sviluppata la formula perfetta, non sarebbe necessario discrezione e tutti gli investimenti sarebbero in bianco o nero. Questi metodi di analisi vengono utilizzati al meglio quando si confrontano un investimento con i parametri di riferimento del mercato pertinenti. Forse la prossima formula fornirà un rapporto di confronto.