Co je dopředná volatilita?
Forward volatility je budoucí implikovaná volatilita finančního nástroje. Protože volatilita forwardu není známa, lze k určení pravděpodobnosti budoucí implikované volatility použít různé techniky. Historická volatilita je měření směrodatné odchylky. Historická data volatility mohou být analyzována ve snaze předpovídat volatilitu vpřed. Prognózy forwardové volatility mohou být užitečným nástrojem pro obchodování s opcemi a všeobecné obchodování s finančními nástroji.
Implikovaná volatilita je sama o sobě známkou budoucí volatility aktiva. Implikovaná volatilita se počítá pomocí teoretických cenových modelů. Očekávaná míra změny ceny aktiva může být interpretována jako tržní očekávání budoucí volatility. Forward volatility je odhad očekávané změny implikované volatility.
Historickou volatilitu lze zmapovat. Minulou implikovanou volatilitu lze také zmapovat. Mnoho obchodníků porovnává historické grafy volatility s minulými implikovanými grafy volatility. Toto srovnání by mohlo odhalit budoucí směr volatility. Technická analýza těchto grafů by mohla obchodníkovi umožnit předvídat forwardovou volatilitu jakéhokoli daného finančního nástroje.
Obchodování s volatilitou lze použít k zajištění rizika volatility pozice aktiv. Schopnost spekulovat o budoucí volatilitě je k dispozici prostřednictvím opčních smluv a volatilních swapů. Swap volatility je forwardová smlouva o budoucí realizovatelnosti volatility aktiva. Další varianta volatility swapu je variance swap.
Realizovaná volatilita je ve skutečnosti současnou historickou volatilitou. Implikovaná volatilita je zřídka stejná jako historická volatilita. Forwardová volatilita se obvykle považuje za zvýšenou, pokud tržní podmínky předpokládají medvědí trh. Medvědí trhy jsou považovány za rizikovější trhy, a proto jsou volatilnější.
Grafy technické analýzy mohou pro stanovení volatility aktiv používat různé ukazatele. Standardní odchylka je výpočet historické volatility. Analytické nástroje zvané Bollingerovy pásma mohou naznačovat volatilitu aktiva. Klouzavé průměry a další ukazatele lze použít k predikci budoucího výkonu realizované volatility.
Většina zprostředkovatelů opcí poskytuje grafy a grafy historické a minulé implikované volatility jednotlivých aktiv a indexů. Je na obchodníkovi, aby analyzoval tyto grafy ve snaze předpovídat volatilitu vpřed. Zvýšená volatilita může být způsobena ekonomickými a politickými událostmi. Jednotlivé akcie by mohly mít zvýšenou volatilitu kvůli výdělkům a dalším podnikovým ohlášením.