Was ist Forward-Volatilität?
Die Forward-Volatilität ist die zukünftige implizite Volatilität eines Finanzinstruments. Da die Forward-Volatilität unbekannt ist, können verschiedene Techniken eingesetzt werden, um die Wahrscheinlichkeit einer zukünftigen impliziten Volatilität zu bestimmen. Die historische Volatilität ist ein Maß für die Standardabweichung. Historische Volatilitätsdaten können analysiert werden, um die Forward-Volatilität vorherzusagen. Vorhersagen der Forward-Volatilität können ein nützliches Instrument für den Optionshandel und den allgemeinen Handel mit Finanzinstrumenten sein.
Die implizite Volatilität ist an sich ein Hinweis auf die zukünftige Volatilität eines Vermögenswerts. Die implizite Volatilität wird mithilfe theoretischer Preismodelle berechnet. Die erwartete Preisänderungsrate eines Vermögenswerts kann als Markterwartung für die zukünftige Volatilität interpretiert werden. Die Forward-Volatilität ist eine Schätzung der voraussichtlichen Änderung der impliziten Volatilität.
Die historische Volatilität kann aufgezeichnet werden. Die implizite Volatilität in der Vergangenheit kann ebenfalls aufgezeichnet werden. Viele Händler vergleichen historische Volatilitätstabellen mit früheren impliziten Volatilitätstabellen. Dieser Vergleich könnte die zukünftige Richtung der Volatilität aufzeigen. Die technische Analyse dieser Charts könnte es dem Händler ermöglichen, die Forward-Volatilität eines bestimmten Finanzinstruments vorherzusagen.
Der Volatilitätshandel kann zur Absicherung des Volatilitätsrisikos einer Vermögensposition eingesetzt werden. Die Möglichkeit, über zukünftige Volatilitäten zu spekulieren, wird durch den Einsatz von Optionskontrakten sowie Volatilitätsswaps bereitgestellt. Ein Volatility Swap ist ein Terminkontrakt auf die zukünftig realisierte Volatilität eines Vermögenswerts. Ein Varianz-Swap ist eine andere Form des Volatilitäts-Swaps.
Die realisierte Volatilität ist die aktuelle historische Volatilität. Implizite Volatilität ist selten dasselbe wie historische Volatilität. Die Forward-Volatilität wird normalerweise als ansteigend angesehen, wenn die Marktbedingungen einen rückläufigen Markt erwarten. Bärische Märkte gelten als riskanter und daher volatiler.
Bei der technischen Analyse können verschiedene Indikatoren verwendet werden, um die Volatilität eines Vermögenswerts zu bestimmen. Die Standardabweichung ist eine Berechnung der historischen Volatilität. Als Bollinger-Bänder bezeichnete Analysewerkzeuge können auf die Volatilität eines Assets hinweisen. Moving Averages und andere Indikatoren können verwendet werden, um die zukünftige Performance der realisierten Volatilität vorherzusagen.
Die meisten Optionsbroker bieten Diagramme und Grafiken der historischen und in der Vergangenheit implizierten Volatilität einzelner Vermögenswerte und Indizes. Es ist Aufgabe des Händlers, diese Charts zu analysieren, um die Volatilität der Terminkontrakte vorherzusagen. Eine erhöhte Volatilität könnte auf wirtschaftliche und politische Ereignisse zurückzuführen sein. Einzelne Aktien können aufgrund von Gewinnmeldungen und anderen unternehmensbezogenen Meldungen eine erhöhte Volatilität aufweisen.