Che cos'è la volatilità a termine?
La volatilità a termine è la volatilità implicita futura di uno strumento finanziario. Poiché la volatilità a termine è sconosciuta, è possibile utilizzare varie tecniche per determinare la probabilità della volatilità implicita futura. La volatilità storica è una misurazione della deviazione standard. I dati storici sulla volatilità possono essere analizzati nel tentativo di prevedere la volatilità a termine. Le previsioni a termine sulla volatilità possono essere uno strumento utile per la negoziazione di opzioni e la negoziazione generale di strumenti finanziari.
La volatilità implicita è di per sé un'indicazione della futura volatilità di un'attività. La volatilità implicita è calcolata mediante l'uso di modelli teorici di determinazione del prezzo. Il tasso atteso di variazione del prezzo di un'attività può essere interpretato come l'aspettativa di mercato della futura volatilità. La volatilità a termine è una stima della variazione anticipata della volatilità implicita.
La volatilità storica può essere tracciata. La volatilità implicita passata può anche essere tracciata. Molti trader confrontano i grafici di volatilità storici con i grafici di volatilità implicita passati. Questo confronto potrebbe rivelare la direzione futura della volatilità. L'analisi tecnica di questi grafici potrebbe consentire al professionista di prevedere la volatilità a termine di un determinato strumento finanziario.
La negoziazione di volatilità può essere utilizzata per coprire il rischio di volatilità di una posizione di attività. La capacità di speculare sulla volatilità futura è disponibile attraverso l'uso di contratti di opzione e swap di volatilità. Uno swap di volatilità è un contratto a termine sulla volatilità realizzata in futuro di un'attività. Uno swap di varianza è un'altra forma di swap di volatilità.
La volatilità realizzata è in realtà l'attuale volatilità storica. La volatilità implicita è raramente la stessa della volatilità storica. La volatilità a termine è normalmente considerata in aumento se le condizioni di mercato prevedono un mercato ribassista. I mercati ribassisti sono considerati mercati più rischiosi e quindi più volatili.
I grafici di analisi tecnica potrebbero utilizzare vari indicatori per determinare la volatilità di un'attività. La deviazione standard è un calcolo della volatilità storica. Gli strumenti di analisi chiamati bande di Bollinger potrebbero indicare la volatilità di un bene. Medie mobili e altri indicatori possono essere utilizzati per prevedere le prestazioni future della volatilità realizzata.
La maggior parte dei broker di opzioni fornisce grafici e diagrammi della volatilità implicita storica e passata delle singole attività e indici. Sta al trader analizzare questi grafici nel tentativo di prevedere la volatilità in avanti. L'aumento della volatilità potrebbe essere dovuto a eventi economici e politici. Le singole azioni potrebbero avere una volatilità aumentata a causa degli annunci sugli utili e di altri annunci relativi alle società.