Hvad er fremadrettet volatilitet?
Fremadrettet volatilitet er den fremtidige implicitte volatilitet for et finansielt instrument. Da fremadrettet volatilitet er ukendt, kan forskellige teknikker anvendes til at bestemme sandsynligheden for fremtidig implicit volatilitet. Historisk volatilitet er en måling af standardafvigelse. Historiske volatilitetsdata kan analyseres i et forsøg på at forudsige fremadrettet volatilitet. Forudsigelser om fremtidig volatilitet kan være et nyttigt værktøj til handel med optioner og generel handel med finansielle instrumenter.
Impliceret volatilitet er i sig selv en indikation af et aktivs fremtidige volatilitet. Implicit volatilitet beregnes ved hjælp af teoretiske prismodeller. Den forventede kursændring på et aktiv kan fortolkes som markedsforventningen om fremtidig volatilitet. Fremadrettet volatilitet er et skøn over den forventede ændring i implicit volatilitet.
Historisk volatilitet kan kortlægges. Tidligere implicit volatilitet kan også kortlægges. Mange erhvervsdrivende sammenligner historiske volatilitetskort med tidligere implicit volatilitetskort. Denne sammenligning afslører muligvis den fremtidige retning af volatilitet. Teknisk analyse af disse diagrammer kan gøre det muligt for den erhvervsdrivende at forudsige volatiliteten for et givet finansielt instrument.
Volatilitetshandel kan bruges til at afdække volatilitetsrisikoen for en aktivposition. Evnen til at spekulere i fremtidig volatilitet er tilgængelig gennem brug af optionskontrakter samt volatilitetsswaps. En volatilitetsswap er en terminkontrakt på den fremtidige realiserede volatilitet af et aktiv. En variansbytte er en anden form for volatilitetsswap.
Realiseret volatilitet er faktisk den aktuelle historiske volatilitet. Impliceret volatilitet er sjældent det samme som historisk volatilitet. Forventet volatilitet anses normalt for at stige, hvis markedsforholdene forudser et bearish marked. Bearish markeder betragtes som mere risikable markeder og derfor mere ustabile.
Teknisk analysekortlægning kan anvende forskellige indikatorer til at bestemme et aktivs volatilitet. Standardafvigelse er en beregning af historisk volatilitet. Analyseværktøjer kaldet Bollinger-bånd kan muligvis indikere et aktivs volatilitet. Bevægelige gennemsnit og andre indikatorer kan bruges til at forudsige den fremtidige præstation af realiseret volatilitet.
De fleste optionsmæglere leverer diagrammer og grafer over den historiske og tidligere implicitte volatilitet for individuelle aktiver og indekser. Det er op til den erhvervsdrivende at analysere disse diagrammer i et forsøg på at forudsige volatilitet fremad. Øget volatilitet kan være på grund af økonomiske og politiske begivenheder. Individuelle aktier kan have øget volatiliteten på grund af indtægtsmeddelelser og andre virksomhedsrelaterede meddelelser.