Hvad er kumulativt foretrukket lager?

Kumulativ foretrukken aktie er en form for foretrukken aktie, der giver udstederen af ​​aktien mulighed for at tilbageholde eller udelade udbetalingen af ​​udbytte under visse betingelser. Mens betalingsdatoen for udbyttet kan gå, betyder det ikke, at investoren helt mister udbyttet. I stedet akkumuleres udbetalingerne, indtil udstederen bestemmer omstændighederne er ændret, og udbyttet kan uddeles til aktionærerne.

En af de mere almindelige årsager til at udskyde et udbytte på kumulativt foretrukket lager er det dårlige resultat for det selskab, der udstedte aktien. Når indtjeningen genereret i perioden ikke er op til prognoserne, kan virksomheden inden for kort tid opleve en periode, hvor de disponible kontanter er lave. Afhængig af vilkårene og betingelserne forbundet med udstedelsen af ​​aktien, kan selskabet informere aktionærerne om, at de udbetalte udbytter, der er planlagt i det kommende kvartal, vil blive udeladt.

Aktionærer, der ejer aktier i den kumulative foretrukne aktie, har et par fordele i forhold til investorer, der ejer andele af fælles aktie. Når virksomheden begynder at udstede udbytte igen, vil enhver investor, der har aktier i den kumulative foretrukne aktie, modtage tidligere og nuværende udbytteudbetalinger, før der udstedes udbytte til aktionærer med fælles aktie.

En anden fordel er, at indehaveren af ​​den kumulative foretrukne aktie er beskyttet, når bestyrelsen suspenderer udbetalingen af ​​udbytte. Selvom dette vil påvirke investorer, der har fælles aktie, kan indehavere af kumuleret foretrukken aktie stadig kræve ethvert og alt udbytte, der er tjent indtil bestyrelsens aktion.

Den midlertidige suspension af udbetaling af udbytte er ikke usædvanlig. Generelt vil suspensionen ikke vare i mere end et par betalingsperioder, før udbytteudbetalinger genoptages. I mellemtiden akkumulerer investorer med kumulativ foretrukken beholdning stadig udbytte på deres konti, selvom betalinger ikke i øjeblikket finder sted. Når det udstedende selskab begynder at udstede betalinger igen, kan investoren se frem til, at de udeladte betalinger bliver fanget i de næste par betalingscyklusser.

Det er vigtigt at huske, at selv om udbytte krediteres investorkontoen, er der ingen skatteforpligtelser, før udbyttebetalingerne faktisk er modtaget. Af denne grund har virksomheder, der udsteder kumulative foretrukne aktier, normalt en praksis med at datere betalingerne, så de falder ind i skatteåret, hvor betalingerne faktisk udstedes, snarere end at datere betalingerne. Dette betyder, at investoren ikke behøver at arkivere ændret afkast for at tage højde for aktieudbytte, der er optjent i tidligere perioder og muligvis have en bøde.