Jaký je rozdíl mezi zajišťovacími fondy a soukromým kapitálem?

Zajišťovací fondy a fondy soukromého kapitálu jsou dva typy investičních společností, které působí především shromažďováním finančních zdrojů svých členů a zapojením do drahých podniků. Je snadné si je zaměnit, zejména pro ty, kteří nemají s finančními záležitostmi mnoho zkušeností. Mezi oběma firmami však existuje několik zásadních rozdílů, jako jsou třídy aktiv, strategie řízení, řízení rizik a angažovanost investorů.

Zajišťovací fondy i fondy soukromého kapitálu obecně investují velké investice. Na druhé straně to, do čeho investují, je úplně jiné. Zajišťovací fond obvykle investuje do vysoce likvidní třídy aktiv. Zajišťovací fondy upřednostňují veřejně obchodované akcie, dluhopisy a komodity kromě měn, derivátů a majetkových cenných papírů z důvodu jejich potenciálu pro rychlou návratnost.

Fondy soukromého kapitálu mezitím často investují do jiných podniků. Většinou to dělají nákupem podílů v soukromých společnostech. Podniky, které fond vlastní, se souhrnně nazývají portfoliové společnosti. Společnost se soukromým kapitálem se může zapojit do odkupů s cílem získat společnosti se zoufalými investicemi nebo na pokraji bankrotu. Kromě toho může fond nabývat podíly ve zdravých společnostech tím, že jim dodává růstový kapitál.

Upřednostňované investiční investice hedgeových fondů a fondů soukromého kapitálu výrazně ovlivňují jejich strategie řízení. Zajišťovací fondy často sledují výkonnost akcií v bezprostředním časovém rámci. Správce fondu adeptů smí nakupovat významný objem akcií, pokud spekuluje, že jeho hodnota v blízké budoucnosti vzroste. Naopak, když se předpokládá, že akcie klesnou, může je správce hedgeového fondu zkrátit, což společnosti umožňuje profitovat z poklesu hodnoty akcií.

V tomto ohledu se hedgeové fondy více podobají obchodování s akciemi než tradiční investice. Inherentní volatilita trhu stimuluje příjem pro investory. V některých případech může zajišťovací fond investovat do začínajících podniků tím, že jim poskytne rizikový kapitál.

Zisk fondu soukromého kapitálu přímo souvisí s výkonem jeho portfoliových společností. Řízení soukromého kapitálu se proto obvykle zaměřuje na dlouhodobé scénáře. Je běžné, že soukromé společnosti vytvářejí bojující společnost tím, že nahrazují své vrcholové vedení a ovlivňují rozhodnutí správní rady.

Závazek investora se liší také mezi hedgeovými fondy a fondy soukromého kapitálu. Rychlé tempo zajišťovacích fondů se odráží v investiční likviditě. Investoři mohou vydělat peníze kdykoli se rozhodnou. Vzhledem k tomu, že výnosy z fondů soukromého kapitálu potřebují čas, aby dospěly, je většina investorů zavázána na stanovené časové období.

Řízení rizik mezi zajišťovacími fondy a fondy soukromého kapitálu se výrazně liší. Zajišťovací fondy minimalizují riziko „zajištěním“ vysoce rizikových investic bezpečnými. Fondy soukromého kapitálu mohou mezitím ovládat riziko využitím sekundárních investic.