Qual è la differenza tra hedge fund e private equity?

Gli hedge funds e i fondi di private equity sono due tipi di società di investimento che operano principalmente raccogliendo le risorse finanziarie dei rispettivi membri e impegnandosi in costose iniziative. È facile confondere i due, soprattutto per coloro che non hanno molta esperienza in materia finanziaria. Esistono tuttavia diverse differenze fondamentali tra le due società, quali classi di attività, strategie di gestione, gestione del rischio e impegno degli investitori.

Sia gli hedge fund che i fondi di private equity generalmente fanno grandi investimenti. Ciò in cui investono, invece, è piuttosto diverso. Un hedge fund investe comunemente in una classe di attività altamente liquida. Azioni, obbligazioni e materie prime quotate in borsa, oltre a valute, derivati ​​e titoli azionari, sono preferiti dagli hedge fund a causa del loro potenziale di rendimenti rapidi.

I fondi di private equity, nel frattempo, spesso investono in altre attività. Lo fanno principalmente acquistando quote di società private. Le attività possedute dal fondo sono denominate collettivamente società di portafoglio. Una società di private equity può impegnarsi in acquisizioni con leva finanziaria per acquisire società con investimenti in sofferenza o che sono sull'orlo del fallimento. Inoltre, il fondo può acquisire partecipazioni in società sane fornendo loro capitale di crescita.

Gli investimenti patrimoniali preferiti degli hedge fund e dei fondi di private equity influenzano notevolmente le loro strategie di gestione. Gli hedge fund guardano spesso alle performance degli stock in un arco di tempo immediato. Un gestore di fondi esperto è autorizzato ad acquistare un volume significativo di azioni se ipotizza che il suo valore aumenterà nel prossimo futuro. Al contrario, quando si prevede che le azioni scenderanno, il gestore degli hedge fund può accorciarle, il che consente alla società di trarre profitto dalla riduzione del valore delle azioni.

A questo proposito, gli hedge fund assomigliano più strettamente alla negoziazione di azioni rispetto agli investimenti tradizionali. La volatilità intrinseca del mercato stimola le entrate per gli investitori. In alcuni casi, un hedge fund può investire in start-up fornendo loro capitale di rischio.

Il profitto di un fondo di private equity è direttamente correlato all'andamento delle società del suo portafoglio. Pertanto, la gestione del private equity si concentra normalmente su scenari a lungo termine. È comune per le società di private equity costituire una società in difficoltà sostituendone la direzione superiore e influenzando le decisioni del consiglio di amministrazione.

L'impegno degli investitori è diverso anche tra hedge fund e fondi di private equity. Il rapido ritmo degli hedge fund si riflette nella liquidità degli investimenti. Gli investitori possono incassare ogni volta che lo desiderano. Poiché i rendimenti dei fondi di private equity richiedono tempo per maturare, tuttavia, la maggior parte degli investitori è impegnata per un determinato periodo di tempo.

La gestione del rischio tra hedge fund e fondi di private equity è molto diversa. Gli hedge fund minimizzano il rischio "coprendo" gli investimenti ad alto rischio con quelli sicuri. Nel frattempo, i fondi di private equity possono controllare il rischio utilizzando investimenti secondari.