Jaka jest różnica między funduszami hedgingowymi a funduszami private equity?
Fundusze hedgingowe i fundusze private equity to dwa rodzaje firm inwestycyjnych, które działają przede wszystkim poprzez gromadzenie środków finansowych swoich członków i angażowanie się w drogie przedsięwzięcia. Łatwo je pomylić, szczególnie dla tych, którzy nie mają dużego doświadczenia w kwestiach finansowych. Istnieje jednak kilka fundamentalnych różnic między tymi dwiema firmami, takich jak klasy aktywów, strategie zarządzania, zarządzanie ryzykiem i zaangażowanie inwestorów.
Zarówno fundusze hedgingowe, jak i fundusze private equity zazwyczaj dokonują dużych inwestycji. Z drugiej strony to, w co inwestują, jest zupełnie inne. Fundusz hedgingowy zwykle inwestuje w wysoce płynną klasę aktywów. Akcje, obligacje i towary w obrocie publicznym, oprócz walut, instrumentów pochodnych i kapitałowych papierów wartościowych, są preferowane przez fundusze hedgingowe ze względu na ich potencjał do szybkiego zwrotu.
Tymczasem fundusze private equity często inwestują w inne firmy. Robią to głównie poprzez kupowanie udziałów w prywatnych spółkach. Firmy, do których należy fundusz, nazywane są wspólnie spółkami portfelowymi. Firma private equity może angażować się w wykupy lewarowane w celu przejęcia spółek z trudnymi inwestycjami lub znajdujących się na skraju bankructwa. Ponadto fundusz może nabywać udziały w zdrowych spółkach, dostarczając im kapitał na rozwój.
Preferowane inwestycje aktywów funduszy hedgingowych i funduszy private equity mają duży wpływ na ich strategie zarządzania. Fundusze hedgingowe często sprawdzają wyniki akcji w najbliższym czasie. Specjalista zarządzający funduszem może nabyć znaczną ilość akcji, jeśli spekuluje, że jego wartość wzrośnie w najbliższej przyszłości. I odwrotnie, gdy przewiduje się, że akcje spadną, zarządzający funduszem hedgingowym może je skrócić, co pozwala firmie czerpać zyski ze spadku wartości akcji.
Pod tym względem fundusze hedgingowe bardziej przypominają handel akcjami niż tradycyjne inwestycje. Naturalna zmienność rynku stymuluje dochód dla inwestorów. W niektórych przypadkach fundusz hedgingowy może inwestować w nowe firmy, zapewniając im kapitał wysokiego ryzyka.
Zysk funduszu private equity jest bezpośrednio związany z wynikami jego spółek portfelowych. W związku z tym zarządzanie funduszami private equity zwykle koncentruje się na scenariuszach długoterminowych. Firmy private equity często tworzą zmagające się z trudnościami firmy, zastępując swoje kierownictwo i wpływając na decyzje zarządu.
Zaangażowanie inwestorów różni się również w przypadku funduszy hedgingowych i funduszy private equity. Szybkie tempo funduszy hedgingowych odzwierciedla płynność inwestycji. Inwestorzy mogą wypłacać pieniądze, kiedy tylko zechcą. Ponieważ zwroty z funduszy private equity wymagają dojrzałości, większość inwestorów angażuje się jednak na określony czas.
Zarządzanie ryzykiem między funduszami hedgingowymi a funduszami private equity jest bardzo różne. Fundusze hedgingowe minimalizują ryzyko poprzez „zabezpieczanie” inwestycji wysokiego ryzyka bezpiecznymi. Tymczasem fundusze private equity mogą kontrolować ryzyko, wykorzystując inwestycje wtórne.