Vad är skillnaden mellan hedgefonder och private equity?

Hedgefonder och private equity-fonder är två typer av värdepappersföretag som huvudsakligen verkar genom att samla in sina respektive medlemmars ekonomiska resurser och delta i dyra satsningar. Det är lätt att förvirra de två, särskilt för dem som inte har mycket erfarenhet av ekonomiska frågor. Det finns emellertid flera grundläggande skillnader mellan de två företagen, såsom tillgångsklasser, förvaltningsstrategier, riskhantering och investerare.

Både hedgefonder och private equity-fonder gör i allmänhet stora investeringar. Vad de investerar i är å andra sidan helt annorlunda. En hedgefond investerar vanligtvis i en mycket likvida tillgångsslag. Börsnoterade aktier, obligationer och råvaror utöver valutor föredras derivat och värdepapper av hedgefonder på grund av deras potential för snabb avkastning.

Under året investerar kapitalfonder ofta i andra företag. De gör det mest genom att köpa andelar i privatägda företag. De företag som fonden äger kallas kollektivt portföljbolag. Ett privatkapitalföretag kan delta i hävstångsförvärv för att förvärva företag med nödställda investeringar eller som är på väg till konkurs. Dessutom kan fonden förvärva andelar i friska företag genom att förse dem med tillväxtkapital.

De föredragna tillgångsinvesteringarna i hedgefonder och private equity-fonder påverkar deras förvaltningsstrategier starkt. Hedgefonder tittar ofta på hur aktierna skulle fungera inom en omedelbar tidsram. En skicklig fondförvaltare får köpa en betydande volym av aktier om han eller hon spekulerar i att dess värde kommer att öka inom en snar framtid. Omvänt kan hedgefondförvaltaren korta dem när aktierna förutspås falla, vilket gör att företaget kan tjäna på fallande aktievärde.

I detta avseende liknar hedgefonder mer aktiehandel än traditionella investeringar. Marknadens inneboende volatilitet stimulerar investerarnas inkomster. I vissa fall kan en hedgefond investera i nystartade företag genom att förse dem med riskkapital.

Vinsten från en private equity-fond är direkt relaterad till resultatet för sina portföljbolag. Som sådan är private equity-förvaltningen normalt fokuserad på långsiktiga scenarier. Det är vanligt att private equity-företag bygger upp ett kämpande företag genom att ersätta dess övre ledning och påverka styrelsebeslut.

Investorengagemang skiljer sig också mellan hedgefonder och private equity-fonder. Den snabba takt som ingår i hedgefonder återspeglas av investeringslikviditet. Investerare kan göra utbetalningar när de väljer. Eftersom avkastningen från private equity-fonder tar tid att mogna, är de flesta investerare emellertid engagerade under en viss tidsperiod.

Riskhantering mellan hedgefonder och private equity-fonder skiljer sig väldigt annorlunda. Hedgefonder minimerar risken genom att ”säkra” investeringar med hög risk med säkra. Private equity-fonder kan under tiden kontrollera risken genom att använda sekundära investeringar.