Was ist der Unterschied zwischen Hedge Funds und Private Equity?
Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds sind zwei Arten von Wertpapierfirmen, die in erster Linie Finanzmittel ihrer jeweiligen Mitglieder beschaffen und sich an teuren Unternehmungen beteiligen. Es ist leicht, die beiden zu verwechseln, insbesondere für diejenigen, die nicht viel Erfahrung mit Finanzangelegenheiten haben. Es gibt jedoch einige grundlegende Unterschiede zwischen den beiden Unternehmen, wie z. B. Anlageklassen, Managementstrategien, Risikomanagement und Engagement der Anleger.
Sowohl Hedge-Fonds als auch Private-Equity-Fonds tätigen im Allgemeinen große Investitionen. Was sie dagegen investieren, ist ganz anders. Ein Hedgefonds investiert üblicherweise in eine hochliquide Anlageklasse. Börsennotierte Aktien, Anleihen und Rohstoffe sowie Währungen, Derivate und Beteiligungspapiere werden von Hedge Funds aufgrund ihres schnellen Ertragspotenzials bevorzugt.
Private-Equity-Fonds investieren hingegen häufig in andere Unternehmen. Dies geschieht meist durch den Kauf von Anteilen an privaten Unternehmen. Die Unternehmen, die der Fonds besitzt, werden zusammenfassend als Portfoliounternehmen bezeichnet. Eine Private-Equity-Gesellschaft kann Leveraged Buy-outs durchführen, um Unternehmen mit notleidenden Investitionen zu erwerben, die sich am Rande einer Insolvenz befinden. Darüber hinaus kann der Fonds Anteile an gesunden Unternehmen erwerben, indem er ihnen Wachstumskapital zur Verfügung stellt.
Die bevorzugten Vermögensanlagen von Hedgefonds und Private-Equity-Fonds wirken sich stark auf ihre Managementstrategien aus. Hedge-Fonds prüfen häufig, wie sich Aktien in einem unmittelbaren Zeitrahmen entwickeln würden. Ein erfahrener Fondsmanager darf ein erhebliches Aktienvolumen erwerben, wenn er spekuliert, dass sein Wert in naher Zukunft steigen wird. Umgekehrt kann der Hedgefonds-Manager bei einer erwarteten Wertminderung der Aktien Leerverkäufe tätigen, wodurch das Unternehmen vom Wertverlust der Aktien profitieren kann.
In dieser Hinsicht ähneln Hedgefonds eher dem Aktienhandel als dem traditionellen Investieren. Die inhärente Volatilität des Marktes stimuliert das Einkommen der Anleger. In einigen Fällen kann ein Hedgefonds in neu gegründete Unternehmen investieren, indem er ihnen Risikokapital zur Verfügung stellt.
Der Gewinn eines Private-Equity-Fonds steht in direktem Zusammenhang mit der Wertentwicklung seiner Portfoliounternehmen. Das Private-Equity-Management ist daher in der Regel auf langfristige Szenarien ausgerichtet. Es ist üblich, dass Private-Equity-Unternehmen ein schweres Unternehmen aufbauen, indem sie das obere Management ersetzen und die Vorstandsentscheidungen beeinflussen.
Das Engagement der Anleger unterscheidet sich auch zwischen Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds. Das hohe Tempo bei Hedge-Fonds spiegelt sich in der Liquidität der Anlagen wider. Anleger können sich jederzeit auszahlen lassen. Da die Renditen von Private-Equity-Fonds eine gewisse Zeit in Anspruch nehmen, werden die meisten Anleger für einen festgelegten Zeitraum gebunden.
Das Risikomanagement zwischen Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds ist sehr unterschiedlich. Hedgefonds minimieren das Risiko, indem sie risikoreiche Anlagen durch sichere Anlagen absichern. Private-Equity-Fonds können das Risiko unter Umständen durch den Einsatz von Sekundärinvestitionen kontrollieren.