Hva er forskjellen mellom hedgefond og private equity?

Hedgefond og private equity fond er to typer verdipapirforetak som primært opererer ved å samle sine respektive medlemmers økonomiske ressurser og delta i dyre ventures. Det er lett å forvirre de to, spesielt for de som ikke har mye erfaring med økonomiske forhold. Det er imidlertid flere grunnleggende forskjeller mellom de to firmaene, som aktivaklasser, styringsstrategier, risikostyring og investorforpliktelse.

Både hedgefond og private equity-fond foretar generelt store investeringer. Hva de investerer i er derimot ganske annerledes. Et hedgefond investerer ofte i en meget likvid aktivaklasse. Børsnoterte aksjer, obligasjoner og råvarer i tillegg til valutaer, derivater og aksjepapirer foretrekkes av hedgefond på grunn av potensialet for rask avkastning.

Private equity-fond investerer i mellomtiden ofte i andre virksomheter. De gjør det meste ved å kjøpe andeler i privateide selskaper. Virksomhetene fondet eier kalles samlet porteføljeselskaper. Et private equity-selskap kan delta i utnyttede utkjøp for å kjøpe selskaper med nødlidende investeringer eller som er i randen av konkurs. I tillegg kan fondet skaffe seg andeler i sunne selskaper ved å forsyne dem med vekstkapital.

Foretrukne kapitalinvesteringer i hedgefond og private equity-fond påvirker deres forvaltningsstrategier i stor grad. Hedgefond ser ofte på hvordan aksjer ville prestere i en umiddelbar tidsramme. En dyktig fondsforvalter har lov til å kjøpe et betydelig volum av aksjer hvis vedkommende spekulerer i at verdien vil øke i løpet av en nær fremtid. Motsatt, når aksjene er spådd å falle, kan hedgefondforvalteren kortslutte dem, noe som gjør at selskapet kan tjene på fallende aksjeverdi.

I denne forbindelse ligner hedgefondene nærmere aksjehandel enn tradisjonelle investeringer. Markedets iboende volatilitet stimulerer inntekt for investorene. I noen tilfeller kan et hedgefond investere i oppstartbedrifter ved å gi dem risikokapital.

Overskuddet til et private equity-fond er direkte relatert til resultatene til porteføljeselskapene. Som sådan er private equity-ledelse normalt fokusert på langsiktige scenarier. Det er vanlig at private equity-selskaper bygger opp et sliter selskap ved å erstatte sin øverste ledelse og påvirke styrets beslutninger.

Investorforpliktelse er forskjellig mellom hedgefond og private equity-fond også. Det raske tempoet i hedgefond gjenspeiles av likviditet i investeringen. Investorer kan utbetale når de velger. Siden avkastning fra private equity-fond tar tid å modnes, er de fleste investorer imidlertid forpliktet i en bestemt tidsperiode.

Risikostyring mellom hedgefond og private equity-fond er veldig forskjellig. Hedgefond minimerer risikoen ved å "sikre" høyrisikoinvesteringer med trygge. Private equity-fond kan i mellomtiden kontrollere risikoen ved å bruke sekundære investeringer.