Qual é a diferença entre fundos de hedge e private equity?

Fundos de hedge e fundos de private equity são dois tipos de empresas de investimento que operam principalmente reunindo recursos financeiros de seus respectivos membros e participando de empreendimentos caros. É fácil confundir os dois, especialmente para aqueles que não têm muita experiência com questões financeiras. No entanto, existem várias diferenças fundamentais entre as duas empresas, como classes de ativos, estratégias de gerenciamento, gerenciamento de riscos e comprometimento dos investidores.

Tanto os fundos de hedge quanto os fundos de private equity geralmente fazem grandes investimentos. O que eles investem, por outro lado, é bem diferente. Um fundo de hedge geralmente investe em uma classe de ativos de alta liquidez. Ações, títulos e mercadorias negociados publicamente, além de moedas, derivativos e títulos patrimoniais, são preferidos pelos fundos de hedge, devido ao seu potencial de retorno rápido.

Enquanto isso, os fundos de private equity costumam investir em outros negócios. Eles fazem isso principalmente comprando participações em empresas de capital fechado. Os negócios que o fundo possui são chamados coletivamente de empresas de portfólio. Uma empresa de private equity pode se envolver em aquisições alavancadas para adquirir empresas com investimentos em dificuldades ou que estão à beira da falência. Além disso, o fundo pode adquirir participações em empresas saudáveis, fornecendo-lhes capital de crescimento.

Os investimentos em ativos preferenciais de fundos de hedge e fundos de private equity afetam muito suas estratégias de gerenciamento. Os fundos de hedge frequentemente analisam o desempenho das ações em um prazo imediato. É permitido a um gestor de fundos adepto comprar um volume significativo de ações se especular que seu valor aumentará no futuro próximo. Por outro lado, quando se prevê que as ações caiam, o gerente do fundo de hedge pode reduzi-las, o que permite à empresa lucrar com a queda no valor das ações.

Nesse sentido, os fundos de hedge se assemelham mais à negociação de ações do que ao investimento tradicional. A volatilidade inerente do mercado estimula a renda dos investidores. Em alguns casos, um fundo de hedge pode investir em empresas iniciantes, fornecendo-lhes capital de risco.

O lucro de um fundo de private equity está diretamente relacionado ao desempenho de suas empresas de portfólio. Como tal, o gerenciamento de private equity normalmente é focado em cenários de longo prazo. É comum que empresas de private equity constituam uma empresa em dificuldades, substituindo sua alta administração e influenciando as decisões do conselho.

O comprometimento dos investidores também é diferente entre os fundos de hedge e os fundos de private equity. O ritmo acelerado dos fundos de hedge é refletido pela liquidez do investimento. Os investidores podem sacar sempre que quiserem. Como o retorno dos fundos de private equity leva tempo para amadurecer, no entanto, a maioria dos investidores está comprometida por um período de tempo determinado.

A gestão de riscos entre fundos de hedge e fundos de private equity é muito diferente. Os fundos de hedge minimizam o risco "protegendo" os investimentos de alto risco com os seguros. Enquanto isso, os fundos de private equity podem controlar o risco utilizando investimentos secundários.