Jaká je role řízení rizik na kapitálových trzích?
korporace a další instituce získávají peníze prodejem cenných papírů investorům na kapitálových trzích. Řízení rizik na kapitálových trzích je nezbytné k zajištění toho, aby investoři pochopili povahu cenných papírů, které nakupují. Zákony o cenných papírech navíc v mnoha zemích vyžadují, aby investiční firmy veřejně zpřístupňovaly finanční zprávy a další materiály související s cennými papíry. Řízení rizik na kapitálových trzích je proto často právně nařízeno.
Proces řízení rizik začíná, když upisovatelé zkontrolují účty subjektů, které plánují vydávat akcie nebo prodávat dluhopisy na otevřeném trhu. Upisovatelé odpovídají za určení, zda si tyto subjekty mohou dovolit ocenit splátky dluhu a zda kapitálové infuze z nákupů akcií umožní těmto firmám rozšířit a růst hodnoty. Investiční firmy mohou odmítnout pokračovat s upisováním počátečních veřejných nabídek (IPO) akcií a vypuštěním jiných druhů cenných papírů při nákupuTyto cenné papíry by investory vystavily nadměrné úrovni hlavního rizika. V mnoha případech si firmy, které uvádějí na trh nově vydané cenné papíry, kupují také některé z akcií a dluhopisů, což znamená, že tyto firmy se obvykle zdráhají obchodovat s vysoce rizikovými cennými papíry.
Když se investiční firma rozhodne prosazovat dopředu s zahájením nového zabezpečení, další fáze procesu řízení rizik na kapitálových trzích obvykle zahrnuje ratingové agentury. Agenti zaměstnaní těmito firmami přezkoumávají cenné papíry a pokoušejí se posoudit úroveň hlavního rizika, kterému budou kupující každé bezpečnosti vystaveni. Tyto agentury přiřazují úvěrové hodnocení akciím a dluhopisům. Nízkorizikové cenné papíry obdržely nejvyšší hodnocení, zatímco vysoce rizikové cenné papíry dostávají nejnižší hodnocení. Výnos zaplacený z dluhopisů částečně závisí na těchto hodnoceních a tzv. Nevydražené dluhopisy platí nejvyšší výnosy, protože emitenti Thesdluhopisy E jsou nejpravděpodobnější pro výchozí platby dluhu.
jednotliví investoři a makléři, kteří jednají jménem spotřebitelů a podniků, porovnávají možné výnosy dostupné s určitými typy cenných papírů s úrovní hlavního rizika, kterému jsou investoři vystaveni. V důsledku toho řízení rizik na kapitálových trzích často znamená spotřebitele, kteří provádějí vlastní soukromý výzkum konkrétních společností nebo obcí, aby určili, zda chtějí riskovat investování některých svých vlastních fondů do těchto institucí. Většina lidí zakládá svá rozhodnutí na svých vlastních zjištěních spolu s radou svých makléřů a hodnocením ratingových agentur pro cenné papíry.
Při neexistenci řízení rizik by investoři neměli žádný způsob, jak identifikovat investice do nízkých rizik ze spekulativních cenných papírů. Vládní regulační orgány v mnoha zemích rutinně audit ratingových agentur a makléřských firem, aby zajistili, že tyto společnosti poskytují spotřebitelům přesné rizikové information. Většina typů cenných papírů má však jen málo, pokud vůbec nějaké hlavní záruky, což znamená, že proces řízení rizik na kapitálových trzích nestačí k odstranění všech investičních nebezpečí, kterým musí investoři čelit.