資本市場におけるリスク管理の役割は何ですか？

企業やその他の機関は、資本市場の投資家に証券を販売することで資金を調達します。資本市場のリスク管理は、投資家が購入した証券の性質を理解できるようにするために必要です。さらに、多くの国の証券法では、投資会社が財務報告やその他の証券関連資料を公開することを要求しています。したがって、資本市場のリスク管理はしばしば法的に義務付けられています。

引受会社が、公開市場で株式を発行したり債券を販売することを計画しているエンティティのアカウントをレビューしたときにリスク管理プロセスが始まります。引受会社は、これらのエンティティが債務の支払いを尊重する余裕があるかどうか、および株式購入からの資本注入により、これらの企業が価値を拡大および成長させることができるかどうかを判断する責任があります。投資会社は、購入する場合、株式の最初の公開公募（IPO）および他の種類の証券の発売を進めることを拒否できますそのような証券は、投資家を過度のレベルの主要なリスクにさらすでしょう。多くの場合、新しくリリースされた証券を販売する企業は、株式と債券の一部を購入します。つまり、これらの企業は通常、リスクの高い証券を取引することに消極的です。

投資会社が新しいセキュリティの立ち上げを進めることを決定した場合、資本市場のリスク管理のプロセスの次の段階には通常、格付け機関が含まれます。これらの企業で雇用されているエージェントは、証券をレビューし、各セキュリティの購入者がさらされる主要なリスクのレベルを測定しようとします。これらの機関は、株式と債券に信用格付けを割り当てます。低リスク証券は最高の格付けを受けましたが、リスクの高い証券は最低の格付けを受けます。債券に支払われた利回りはこれらの評価に一部依存し、いわゆるジャンク債はこれらの発行者が最高の利回りを支払いますe債は、債務の支払いを不履行にする可能性が最も高くなります。

消費者と企業に代わって行動する個々の投資家とブローカーは、特定の種類の証券と利用可能なリターンを、投資家がさらされる主要なリスクのレベルと比較します。その結果、資本市場のリスク管理は、多くの場合、特定の企業または自治体に関する独自の個人調査を行うと、これらの機関に自分の資金の一部を投資するリスクがあるかどうかを判断することが必要です。ほとんどの人は、ブローカーのアドバイスと証券格付け機関の評価とともに、自分の調査結果に基づいて決定を下します。

リスク管理がなければ、投資家は投機的証券から低リスク投資を特定する確実な方法がありません。多くの国の政府規制当局は、定期的に格付け機関と証券会社を監査して、これらの企業が消費者に正確なリスク情報を提供していることを確認することを保証しますn。それにもかかわらず、ほとんどのタイプの証券は、資本市場におけるリスク管理のプロセスが投資家が直面しなければならないすべての投資危険を排除するのに十分ではないことを意味する、主要な保証があればほとんどありません。