Hva er rollen som risikostyring i kapitalmarkedene?

Selskaper og andre institusjoner samler inn penger ved å selge verdipapirer til investorer i kapitalmarkedene. Risikostyring i kapitalmarkeder er nødvendig for å sikre at investorer forstår arten av verdipapirene de kjøper. I tillegg krever verdipapirlover i mange nasjoner investeringsfirmaer for å lage økonomiske rapporter og andre verdipapirrelaterte materialer som er offentlig tilgjengelig. Derfor er risikostyring i kapitalmarkedene ofte lovlig mandat.

Risikostyringsprosessen begynner når forsikringsgivere gjennomgår regnskapene til enheter som planlegger å utstede aksjer eller å selge obligasjoner på det åpne markedet. Underwriters er ansvarlige for å avgjøre om disse enhetene har råd til å hedre gjeldsbetalinger og om kapitalinfusjoner fra aksjekjøp vil gjøre det mulig for disse firmaene å utvide og vokse i verdi. Investeringsfirmaer kan nekte å fortsette med å forsikre innledende offentlige tilbud (børsnoteringer) av aksjer og lanseringer av andre typer verdipapirer hvis de kjøperSlike verdipapirer vil utsette investorer for overdreven nivåer av hovedrisiko. I mange tilfeller kjøper firmaene som markedsfører nyutgitte verdipapirer også noen av aksjene og obligasjonene, noe som betyr at disse firmaene vanligvis er motvillige til å handle verdipapirer med høy risiko.

Når et investeringsselskap bestemmer seg for å presse videre med lanseringen av en ny sikkerhet, involverer neste trinn i prosessen med risikostyring i kapitalmarkeder vanligvis ratingbyråer. Agenter ansatt av disse firmaene gjennomgår verdipapirene og prøver å måle nivået av hovedrisiko som kjøpere av hver sikkerhet vil bli utsatt for. Disse byråene tildeler kredittvurderinger til aksjer og obligasjoner. Verdipapirer med lav risiko mottok de høyeste rangeringene mens høyrisiko-verdipapirer får den laveste vurderingen. Avkastningen som er betalt på obligasjoner avhenger delvis av disse rangeringene og såkalte søppelobligasjoner betaler de høyeste avkastningene fordi utstedere av disseE -obligasjoner er mest sannsynlig å misligholde gjeldsbetalingen.

Individuelle investorer og meglere, som opptrer på vegne av forbrukere og bedrifter, sammenligner mulig avkastning som er tilgjengelige med visse typer verdipapirer med nivået på hovedrisikoen som investorer blir utsatt for. Følgelig innebærer risikostyring i kapitalmarkeder ofte forbrukere som driver sin egen private forskning på bestemte selskaper eller kommuner for å avgjøre om de ønsker å risikere å investere noen av sine egne midler i disse institusjonene. De fleste baserer sine beslutninger på sine egne funn sammen med råd fra seglerne og vurderingene av verdipapirvurderingsbyråene.

I mangel av risikostyring, ville investorer ikke ha noen sikker måte å identifisere investeringer med lav risiko fra spekulative verdipapirer. Regjeringsregulatorer i mange land rutinemessig revisjonsvurderingsbyråer og meglerfirmaer for å sikre at disse selskapene gir forbrukere nøyaktig risikoinformasjonn. Likevel har de fleste typer verdipapirer få hvis noen hovedgarantier som betyr at prosessen med risikostyring i kapitalmarkedene ikke er tilstrekkelig til å eliminere alle investeringsfarene som investorene må møte.