Quel est le rôle de la gestion des risques sur les marchés des capitaux?
Les sociétés et autres institutions collectent des fonds en vendant des titres aux investisseurs sur les marchés des capitaux. La gestion des risques sur les marchés des capitaux est nécessaire pour garantir que les investisseurs comprennent la nature des titres qu'ils achètent. De plus, les lois sur les valeurs mobilières dans de nombreux pays exigent que les sociétés d'investissement font publiquement des rapports financiers et d'autres matériaux liés aux titres. Par conséquent, la gestion des risques sur les marchés des capitaux est souvent légalement mandatée.
Le processus de gestion des risques commence lorsque les souscripteurs examinent les comptes des entités qui prévoient d'émettre des actions ou de vendre des obligations sur le marché libre. Les preneurs fermes sont chargés de déterminer si ces entités peuvent se permettre d'honorer les paiements de la dette et si les perfusions en capital des achats d'actions permettront à ces entreprises de se développer et de croître en valeur. Les entreprises d'investissement peuvent refuser de procéder à la souscription des offres publiques initiales (IPO) des actions et des lancements d'autres types de titres en cas d'achatCes titres exposeraient les investisseurs à des niveaux excessifs de risque principal. Dans de nombreux cas, les entreprises qui commercialisent des titres nouvellement libérés achètent également certaines des actions et obligations, ce qui signifie que ces entreprises sont généralement réticentes à négocier des titres à haut risque.
Lorsqu'une entreprise d'investissement décide de prendre de l'avance avec le lancement d'une nouvelle sécurité, la prochaine étape du processus de gestion des risques sur les marchés des capitaux implique généralement des agences de notation. Les agents employés par ces entreprises examinent les titres et tentent d'évaluer le niveau de risque principal auquel les acheteurs de chaque garantie seront exposés. Ces agences attribuent des notations de crédit aux actions et aux obligations. Les titres à faible risque ont reçu les cotes les plus élevées tandis que les titres à haut risque reçoivent la note la plus faible. Le rendement payé sur les obligations dépend en partie de ces notations et des obligations dits indésirables paient les rendements les plus élevés parce que les émetteurs de cesLes obligations E sont les plus susceptibles de faire défaut sur les paiements de la dette.
Les investisseurs et les courtiers individuels, agissant au nom des consommateurs et des entreprises, comparent les rendements possibles disponibles avec certains types de titres avec le niveau de risque principal auquel les investisseurs sont exposés. Par conséquent, la gestion des risques sur les marchés des capitaux implique souvent des consommateurs qui font leurs propres recherches privées sur des sociétés ou des municipalités particulières pour déterminer s'ils souhaitent risquer d'investir certains de leurs propres fonds dans ces institutions. La plupart des gens fondent leurs décisions sur leurs propres conclusions ainsi que les conseils de leurs courtiers et les évaluations des agences de notation des valeurs mobilières.
En l'absence de gestion des risques, les investisseurs n'auraient aucun moyen sûr d'identifier les investissements à faible risque à partir de titres spéculatifs. Les régulateurs du gouvernement dans de nombreux pays auditent régulièrement les agences de notation et les sociétés de courtage pour s'assurer que ces entreprises fournissent aux consommateurs un risque précis information. Néanmoins, la plupart des types de titres ont peu ou pas de garanties principales, ce qui signifie que le processus de gestion des risques sur les marchés des capitaux n'est pas suffisant pour éliminer tous les dangers d'investissement auxquels les investisseurs doivent être confrontés.