¿Cuál es el papel de la gestión de riesgos en los mercados de capitales?
Las corporaciones y otras instituciones recaudan dinero vendiendo valores a inversores en los mercados de capitales. La gestión de riesgos en los mercados de capitales es necesaria para garantizar que los inversores comprendan la naturaleza de los valores que compran. Además, las leyes de valores en muchas naciones requieren que las empresas de inversión hagan informes financieros y otros materiales relacionados con los valores disponibles públicamente. Por lo tanto, la gestión de riesgos en los mercados de capitales a menudo es legalmente obligatorio.
El proceso de gestión de riesgos comienza cuando los suscriptores revisan las cuentas de las entidades que planean emitir acciones o vender bonos en el mercado abierto. Los suscriptores son responsables de determinar si estas entidades pueden permitirse honrar los pagos de la deuda y si las infusiones de capital de las compras de acciones permitirán a estas empresas expandirse y crecer en valor. Las empresas de inversión pueden negarse a proceder con la suscripción de las ofertas públicas iniciales (OPI) de las acciones y los lanzamientos de otros tipos de valores si se compraDichos valores expondrían a los inversores a niveles excesivos de riesgo principal. En muchos casos, las empresas que comercializan valores recientemente liberados también compran algunas de las acciones y bonos, lo que significa que estas empresas suelen ser reacias a intercambiar valores de alto riesgo.
Cuando una empresa de inversión decide seguir adelante con el lanzamiento de una nueva seguridad, la siguiente etapa en el proceso de gestión de riesgos en los mercados de capitales generalmente involucra a las agencias de calificaciones. Los agentes empleados por estas empresas revisan los valores e intentan medir el nivel de riesgo principal al que los compradores de cada seguridad estarán expuestos. Estas agencias asignan calificaciones crediticias a acciones y bonos. Los valores de bajo riesgo recibieron las calificaciones más altas, mientras que los valores de alto riesgo reciben la calificación más baja. El rendimiento pagado de los bonos depende en parte de estas calificaciones y los llamados bonos basura pagan los rendimientos más altos porque los emisores de thesLos bonos E son los más propensos a incumplir los pagos de la deuda.
Los inversores y corredores individuales, que actúan en nombre de los consumidores y las empresas, comparan los posibles rendimientos disponibles con ciertos tipos de valores con el nivel de riesgo principal al que los inversores están expuestos. En consecuencia, la gestión de riesgos en los mercados de capitales a menudo implica a los consumidores que realizan su propia investigación privada sobre corporaciones o municipios particulares para determinar si desean arriesgarse a invertir algunos de sus propios fondos en estas instituciones. La mayoría de las personas basan sus decisiones en sus propios hallazgos junto con el consejo de sus corredores y las evaluaciones de las agencias de calificación de valores.
En ausencia de gestión de riesgos, los inversores no tendrían una forma segura de identificar inversiones de bajo riesgo de valores especulativos. Los reguladores gubernamentales en muchos países de auditoría de las agencias de calificación y las empresas de corretaje para garantizar que estas empresas estén proporcionando a los consumidores información de riesgo precisanorte. Sin embargo, la mayoría de los tipos de valores tienen pocas o ninguna garantía principal, lo que significa que el proceso de gestión de riesgos en los mercados de capitales no es suficiente para eliminar todos los peligros de inversión que los inversores deben enfrentar.