자본 시장에서 리스크 관리의 역할은 무엇입니까?

기업 및 기타 기관은 자본 시장의 투자자에게 유가 증권을 판매하여 수익을 창출합니다. 투자자가 구매 한 증권의 본질을 이해하려면 자본 시장의 위험 관리가 필요합니다. 또한 많은 국가의 증권법에 따라 투자 회사는 재무 보고서 및 기타 증권 관련 자료를 공개해야합니다. 따라서 자본 시장의 위험 관리는 종종 법적으로 의무화됩니다.

보험업자가 주식을 발행하거나 공개 시장에서 채권을 판매 할 계획이있는 법인의 계정을 검토 할 때 위험 관리 프로세스가 시작됩니다. 보험업자는 이러한 기업이 부채 상환을받을 수 있는지 여부와 주식 매입으로 인한 자본 주입으로 이들 회사가 가치를 확장하고 성장시킬 수 있는지 여부를 결정해야합니다. 투자 회사는 주식의 초기 공모 (IPO) 및 다른 종류의 유가 증권의 인수에 대한 진행을 거부 할 수 있습니다. 그러한 유가 증권을 구입하면 투자자가 과도한 수준의 주요 위험에 노출 될 수 있습니다. 대부분의 경우, 새로 출시 된 유가 증권을 판매하는 회사들도 일부 주식과 채권을 구매합니다. 즉, 이들 회사는 일반적으로 고위험 유가 증권 거래를 꺼려합니다.

투자 회사가 새로운 유가 증권의 출시와 함께 앞서 나가기로 결정할 때, 자본 시장에서 리스크 관리 프로세스의 다음 단계는 일반적으로 등급 기관과 관련이 있습니다. 이 회사들이 고용 한 대리인은 유가 증권을 검토하고 각 유가 증권의 구매자에게 노출 될 주요 위험 수준을 측정하려고 시도합니다. 이 기관은 신용 등급을 주식 및 채권에 할당합니다. 리스크가 낮은 유가 증권은 가장 높은 등급을 받았으며 리스크가 높은 유가 증권은 가장 낮은 등급을 받았습니다. 채권에 지급되는 수익률은 이러한 등급에 부분적으로 의존하며, 소위 정크 채권은 채권 수익률이 채무 지급에 대한 채무 불이행 가능성이 가장 높기 때문에 최고 수익률을 지불합니다.

소비자와 기업을 대표하는 개인 투자자와 중개인은 특정 유형의 유가 증권에 대한 가능한 수익을 투자자가 노출되는 주요 위험 수준과 비교합니다. 결과적으로 자본 시장의 위험 관리는 종종 특정 기업이나 지방 자치 단체에 대한 자체 연구를 수행하여 소비자가 자신의 자금 중 일부를 이러한 기관에 투자 할 위험이 있는지 여부를 결정합니다. 대부분의 사람들은 중개인의 조언과 유가 증권 평가 기관의 평가와 함께 자신의 연구 결과에 따라 결정을 내립니다.

리스크 관리가 없다면 투자자는 투기 유가 증권에서 리스크가 적은 투자를 식별 할 수있는 확실한 방법이 없습니다. 많은 국가의 정부 규제 기관은 정기적으로 평가 기관 및 중개 회사를 감사하여 이러한 회사가 소비자에게 정확한 위험 정보를 제공하고 있는지 확인합니다. 그럼에도 불구하고, 대부분의 유가 증권에는 주요 보증이 거의 없습니다. 즉, 자본 시장의 위험 관리 프로세스로는 투자자가 직면해야하는 모든 투자 위험을 제거하기에 충분하지 않습니다.