Hvad er risikostyringens rolle på kapitalmarkeder?

Virksomheder og andre institutioner samler penge ved at sælge værdipapirer til investorer på kapitalmarkederne. Risikostyring på kapitalmarkeder er nødvendig for at sikre, at investorer forstår arten af ​​de værdipapirer, de køber. Derudover kræver værdipapirlovgivning i mange nationer, at investeringsselskaber skal offentliggøre finansielle rapporter og andet værdipapirrelateret materiale. Derfor er risikostyring på kapitalmarkeder ofte lovligt påbudt.

Risikostyringsprocessen begynder, når forsikringsselskaberne gennemgår regnskaberne for enheder, der planlægger at udstede aktier eller sælge obligationer på det åbne marked. Forsikringsselskaberne er ansvarlige for at afgøre, om disse enheder har råd til at imødekomme gældsbetalinger, og om kapitalindskud fra aktiekøb vil give disse virksomheder mulighed for at udvide og vokse i værdi. Investeringsselskaber kan nægte at fortsætte med at tegne oprindelige offentlige udbud (børsnoteringer) af aktier og lanceringer af andre former for værdipapirer, hvis køb af sådanne værdipapirer ville udsætte investorerne for store niveauer af hovedrisiko. I mange tilfælde køber de virksomheder, der markedsfører nyudgivne værdipapirer, også nogle af aktierne og obligationerne, hvilket betyder, at disse firmaer typisk er tilbageholdende med at handle med højrisikapapirer.

Når et investeringsselskab beslutter at gå videre med lanceringen af ​​en ny sikkerhed, involverer den næste fase i processen med risikostyring på kapitalmarkeder som regel kreditvurderingsbureauer. Agenter, der er ansat af disse virksomheder, gennemgår værdipapirerne og forsøger at måle niveauet for den største risiko, som købere af hver værdi bliver udsat for. Disse agenturer tildeler kreditvurderinger til aktier og obligationer. Værdipapirer med lav risiko modtog de højeste ratings, mens værdipapirer med høj risiko får den laveste rating. Det udbytte, der er betalt på obligationer, afhænger delvis af disse ratings, og såkaldte junk-obligationer betaler de højeste renter, fordi udstedere af disse obligationer er mest tilbøjelige til at misligholde gældsbetalingen.

Individuelle investorer og mæglere, der handler på vegne af forbrugere og virksomheder, sammenligner de mulige afkast, der er tilgængelige med visse typer værdipapirer, med niveauet for den største risiko, som investorerne udsættes for. Derfor indebærer risikostyring på kapitalmarkeder ofte forbrugere, der udfører deres egen private undersøgelse af bestemte virksomheder eller kommuner for at afgøre, om de ønsker at risikere at investere nogle af deres egne midler i disse institutioner. De fleste mennesker baserer deres beslutninger på deres egne fund sammen med rådgivning fra deres mæglere og vurderingerne af værdipapirvurderingsbureauerne.

I mangel af risikostyring ville investorer ikke have nogen sikker måde at identificere investeringer med lav risiko på fra spekulative værdipapirer. Regeringsmyndigheder i mange lande reviderer rutinemæssigt kreditvurderingsbureauer og mæglerfirmaer for at sikre, at disse virksomheder giver forbrugerne nøjagtige risikooplysninger. Ikke desto mindre er de fleste typer af værdipapirer kun få, hvis nogle af de vigtigste garantier, hvilket betyder, at processen med risikostyring på kapitalmarkeder ikke er tilstrækkelig til at fjerne alle de investeringsfarer, som investorerne skal stå overfor.