Hvad er inflationsindekserede obligationer?
En inflationsindekseret obligation, som en traditionel obligation, betaler renter med forudindstillede intervaller og returnerer den oprindelige investering, når obligationen modnes. I modsætning til en konventionel obligation forbinder en inflationsindekseret obligation imidlertid sin pengestrøm til de faktiske inflationsniveauer, så den reelle afkast stemmer overens med obligationens nominelle rente. På denne måde forlader både investorer og udstedere risikoen for svingende inflationsniveauer i fremtiden. Mange industrialiserede lande, såsom Storbritannien og Frankrig, tilbyder inflationsindekserede obligationer til at betale for deres gæld. Inflationen udgør en større trussel gennem gradvis erosion af rektor for en langsigtet obligation i modsætning til en kortsigtet investering, hvilket gør inflationsindekserede obligationer til en attraktiv mulighed i inflationstider for langsigtede investeringer.
For eksempel betaler en ti-årig $ 100 US Dollar (USD) konventionel obligation med et nominelt afkast på tre procent og en forudsagt tre procent inflation en reel sats på syv procent. Hvis det faktiske iFlationsniveau når fem procent, investoren vil kun modtage to procent om året på sin investering. Desuden mister han penge, hvis inflationen fordobles til otte procent. Med en inflationsindekseret obligation tilpasses den reelle afkastningsrate på den anden side den reelle afkastfrekvens til otte procent for at sikre den nominelle afkast på tre procent. Selv med inflation på otte procent garanterer den inflationsbundne obligation den tre procent af afkastet.
De Forenede Staters Treasury -spørgsmål Noter eller obligationer kaldet Treasury Inflation Protected Securities (TIPS). Med en tipbinding justeres rektoren i sig selv regelmæssigt for at beskytte den mod inflationsrelateret erosion. For eksempel vil rektoren for en amerikansk tipbinding på $ 10.000 USD med et nominelt afkast på fire procent og en årlig inflation på tre procent justeres til den første halvårlige betalingsdato til $ 10.150 USD, med den opadgående justering af halvdelen af den halvdelårlig inflationsprocent. Renterne vil derefter være fire procent af den inflationsjusterede hovedstol, $ 406 USD. Desuden falder rektor aldrig under pålydende værdi, selvom den inflationsjusterede hovedstol teoretisk dypper under den oprindelige investering.
Inflation-indekserede obligationer giver også fordele for suveræne lande. Med traditionelle obligationer betaler udstedere højere mængder af renter, end de forventer at betale, når inflationsniveauerne falder under det forudsagte niveau. For eksempel betaler en tre procent nominel obligation med forudsagt inflation på fire procent en fast reel sats på syv procent. Hvis inflationen løber på et faktisk niveau på to procent, betaler udstederen to procent mere, end han ellers skulle betale for at opretholde det nominelle afkast. Når regeringer tilbyder inflationsindekserede obligationer, er den reelle sats altid lig med den nominelle sats.
Investorer accepterer generelt lavere angivne satser for inflationsindekserede obligationer end for konventionelle obligationer i bytte for elimineringaf inflationsrisikoen. Rentesatserne i økonomien forbliver følgelig lave. Lave renter stimulerer investeringer, forskning, udvikling og forbrugerudgifter. De reducerer også omkostningerne ved service af den føderale gæld.