Was sind inflationsindexierte Bindungen?
Eine inflationsindexierte Anleihe zahlt wie eine traditionelle Anleihe Zinsen in voreingestellten Intervallen aus und kehrt die ursprüngliche Investition zurück, sobald die Anleihe fällt. Im Gegensatz zu einer herkömmlichen Anleihe verbindet jedoch eine inflationsindexierte Anleihe ihren Cashflow mit dem tatsächlichen Inflationsniveau, so dass der reale Rendite-Zinssatz mit dem nominalen Zinssatz der Anleihe entspricht. Auf diese Weise verzichten sowohl Investoren als auch Emittenten in Zukunft auf das Risiko einer schwankenden Inflation. Viele industrialisierte Länder wie das Vereinigte Königreich und Frankreich bieten inflationsindexierte Anleihen an, um ihre Schulden zu bezahlen. Die Inflation stellt eine größere Bedrohung durch eine allmähliche Erosion des Auftraggebers für eine langfristige Anleihe im Gegensatz zu einer kurzfristigen Investition dar, was inflationsindexierte Anleihen in den inflationären Zeiten für langfristige Investitionen zu einer attraktiven Option macht.
Zum Beispiel eine konventionelle Anleihe von zehn Jahren 100 US-Dollar (US-Dollar) mit einer nominalen Rendite von drei Prozent und eine vorhergesagte Inflation von drei Prozent zahlt eine reale Rate von sieben Prozent. Wenn das tatsächliche inFlationsniveau erreicht fünf Prozent, der Anleger erhält nur zwei Prozent pro Jahr für seine Investition. Darüber hinaus verliert er Geld, wenn sich die Inflationsrate auf acht Prozent verdoppelt. Mit einer inflationsindexierten Anleihe dagegen kostet die reale Rendite auf acht Prozent, um die nominale Rendite von drei Prozent zu gewährleisten. Selbst mit acht Prozent Inflation garantiert die inflationsgebundene Anleihe die Rendite von drei Prozent.
Die US -Finanzierungsprobleme gibt Notizen oder Anleihen, die als Treasury Inflation Protected Securities (Tipps) bezeichnet werden. Mit einer Tipps-Anleihe wird der Auftraggeber selbst regelmäßig angepasst, um sie vor der inflationsbedingten Erosion zu schützen. Zum Beispiel wird der Direktor einer US-amerikanischen Tipp-Anleihe von 10.000 USD mit einer nominalen Rendite von vier Prozent und einer jährlichen Inflationsrate von drei Prozent zum ersten halbjährlichen Zahlungsdatum auf 10.150 USD angepasst, wobei die Hälfte der Hälfte der Hälfte der Aufwärtsanpassung desjährlicher Inflationsprozentsatz. Das Zinsen werden dann vier Prozent des inflationsbereinigten Kapitals betragen, 406 USD. Darüber hinaus fällt der Auftraggeber nie unter den Nennwert, auch wenn die inflationsbereinigte Prinzipie theoretisch unter die ursprüngliche Investition sinkt.
inflationsindexierte Anleihen bieten auch souveränen Ländern Vorteile. Mit herkömmlichen Anleihen zahlen Emittenten höhere Zinsen, als sie erwarten, wenn die Inflationsniveau unter dem vorhergesagten Niveau sinkt. Beispielsweise zahlt eine drei Prozent nominelle Anleihe mit vorhergesagtem Vier-Prozent-Inflation einen festen Realzins von sieben Prozent. Wenn die Inflation auf einem tatsächlichen Niveau von zwei Prozent läuft, zahlt der Emittent zwei Prozent mehr als er zahlen müsste, um die nominale Rendite aufrechtzuerhalten. Wenn Regierungen inflationsindexierte Anleihen anbieten, entspricht der reale Zinssatz immer dem Nominalsatz.
Anleger akzeptieren im Allgemeinen niedrigere angegebene Zinssätze für inflationsindexierte Anleihen als für herkömmliche Anleihen im Austausch gegen die Eliminierungdes Inflationsrisikos. Die Zinsen in der Wirtschaft bleiben folglich niedrig. Niedrige Zinssätze fördern Investitionen, Forschung, Entwicklung und Verbraucherausgaben. Sie senken auch die Kosten für die Wartung der Bundesschulden.