Hvad er et inflationsbundet obligation?
En inflationsbundet obligation er generelt en obligation, der udstedes af en regering. Disse obligationer har indbygget beskyttelse mod at miste deres værdi på grund af inflation. Med sådanne obligationer stiger hovedbeløbet til investoren med en stigning i inflationsniveauer, der forekommer i udstederens lokalitet. Som et resultat vil renten for en inflationsbundet obligation give højere månedlige betalinger til investorerne, når den er knyttet til det øgede hovedbeløb. Inflationsbundne obligationer mister lidt af deres værdi på tider med deflation, hvilket får hovedstolen til at stagnere og får obligationen til at halte efter andre højrenterende obligationer på markedet.
Obligationer er i det væsentlige lån, der ydes af investorer til en slags institution, som en regering eller et selskab, der ønsker at skaffe midler. Til gengæld for deres lån tildeles investorer regelmæssige rentebetalinger såvel som det eventuelle afkast af det hovedbeløb, der oprindeligt blev udlånt. Hvis inflationen stiger markant i obligationens løbetid, får investorer muligvis ikke helt den værdi, de ønsker af deres investeringer. Som et resultat kan regeringer udstede en slags inflation-bundet obligation som en måde for investorer at modtage en slags beskyttelse mod høj inflation.
Med en inflationsbundet obligation udlåner en investor et hovedbeløb og noteres en rente, også kaldet en kuponrente, for regelmæssige rentebetalinger. På ethvert tidspunkt i obligationens levetid kan hovedbeløbet stige, hvis en eller anden økonomisk indikator, normalt et nationalt prisindeks, indikerer stigende inflation. Som et resultat stiger rentebetalingerne i overensstemmelse hermed.
Forestil dig for eksempel, at en investor køber en inflationsbundet obligation til $ 100 US Dollars (USD) med en 10-procentkuponrente, hvilket betyder, at rentebetalinger normalt er $ 10 USD. På et tidspunkt i obligationens levetid stiger inflationen i De Forenede Stater med fem procent. Det betyder, at obligationens hovedstol også stiger med fem procent til $ 105 USD. Rentesatsen på 10 procent, anvendt på det nye beløb, giver rentebetalinger, der stiger til $ 10,50 USD.
Den vigtigste faktor for, at et inflationsbundet obligation er rentabelt, er en vis grad af inflation i obligationens levetid. Da inflation forventes med disse obligationer, er kuponraterne generelt meget lavere end for obligationer, hvis primære beløb forbliver statiske. Som et resultat betyder en mangel på inflation, at de inflationsbundne obligationer ikke vil vende tilbage i næsten den samme kurs som andre obligationer.