Vad är ett inflationsbundet obligation?
En inflationskopplad obligation är vanligtvis en obligation som emitteras av en regering. Dessa obligationer har inbyggt skydd mot att förlora sitt värde på grund av inflation. Med sådana obligationer ökar det huvudsakliga beloppet till investeraren med varje inflationsnivå som uppstår på emittentens lokalitet. Som ett resultat kommer räntesatsen för en inflationslån att ge högre månatliga betalningar till investerare när den är kopplad till det ökade huvudbeloppet. Inflationsbundna obligationer tappar lite av sitt värde vid tidpunkter för deflation, vilket gör att kapitalet stagnerar och får obligationen att hålla sig bakom andra högräntande obligationer på marknaden.
Obligationer är i huvudsak lån som beviljas av investerare till någon sorts institution, som en regering eller ett företag som vill samla in pengar. I gengäld beviljas investerare regelbundna räntebetalningar samt eventuell avkastning av det huvudsakliga beloppet som ursprungligen lånades ut. Om inflationen stiger avsevärt under obligationens löptid kan det hända att investerare inte får riktigt det värde de önskar av sina investeringar. Som ett resultat kan regeringar emittera någon form av inflationslån som ett sätt för investerare att få ett slags skydd mot hög inflation.
Med en inflationsbunden obligation lånar en investerare ut ett huvudbelopp och noteras en ränta, även kallad kupongränta, för vanliga räntebetalningar. När som helst under obligationens livstid kan huvudbeloppet stiga om någon ekonomisk indikator, vanligtvis ett nationellt prisindex, indikerar stigande inflation. Som ett resultat kommer räntebetalningarna att öka i enlighet därmed.
Föreställ dig till exempel att en investerare köper en inflationskopplad obligation för $ 100 US dollar (USD) med en kupongränta på 10 procent, vilket innebär att räntebetalningar vanligtvis är $ 10 USD. Vid någon tidpunkt under obligationens livstid stiger inflationen i USA med fem procent. Det innebär att obligationens huvudsak också kommer att stiga med fem procent till 105 USD. Räntan på 10 procent, tillämpad på det nya beloppet, ger räntebetalningar som stiger till 10,50 USD.
Den viktigaste faktorn för att en inflationskopplad obligation är lönsam är en viss grad av inflation under obligationens livslängd. Eftersom inflationen förväntas med dessa obligationer är kupongräntorna i allmänhet mycket lägre än för obligationer vars huvudbelopp förblir statiska. Som ett resultat innebär en brist på inflation att de inflationslånade obligationerna inte kommer tillbaka i nästan samma takt som andra obligationer.