Qu'est-ce qu'une obligation liée à l'inflation?

Une obligation liée à l'inflation est généralement une obligation émise par un gouvernement. Ces obligations ont une protection intégrée contre la perte de leur valeur due à l'inflation. Avec ces obligations, le montant principal dû à l'investisseur augmente avec toute augmentation des niveaux d'inflation qui se produisent dans la localité de l'émetteur. En conséquence, le taux d'intérêt d'une obligation liée à l'inflation rendra les paiements mensuels plus élevés aux investisseurs lorsqu'il est attaché au montant accru. Les obligations liées à l'inflation perdent un peu de leur valeur en termes de déflation, ce qui fait que le principal stagnant et fait que les obligations sont à la traîne des autres obligations à y être plus élevées sur le marché.

Les obligations sont essentiellement des prêts accordés par les investisseurs à une sorte d'établissement, comme un gouvernement ou une société, souhaitant lever des fonds. En échange de leurs prêts, les investisseurs se voient accorder des paiements d'intérêts réguliers ainsi que le rendement éventuel du montant principal qui a été initialement prêté. Si l'inflation augmente considérablement pendant le TErm de l'obligation, les investisseurs peuvent ne pas obtenir toute la valeur qu'ils souhaitent de leurs investissements. En conséquence, les gouvernements peuvent émettre une sorte d'obligation liée à l'inflation comme moyen pour les investisseurs de recevoir une sorte de protection contre une inflation élevée.

Avec une obligation liée à l'inflation, un investisseur prête un montant principal et est coté un taux d'intérêt, également appelé taux de coupon, pour les paiements d'intérêts réguliers. À tout moment de la durée de vie de l'obligation, le montant principal peut augmenter si un indicateur économique, généralement un indice national des prix, indique une augmentation de l'inflation. En conséquence, les paiements d'intérêts augmenteront en conséquence.

Par exemple, imaginez qu'un investisseur achète une obligation liée à l'inflation pour 100 dollars américains (USD) avec un taux de coupon de 10%, ce qui signifie que les paiements d'intérêts sont généralement de 10 USD. À un moment donné pendant la durée de vie de l'obligation, l'inflation aux États-Unis augmente de 5%. Quesignifie que le directeur de l'obligation augmentera également de 5% à 105 USD. Le taux d'intérêt de 10%, appliqué à ce nouveau montant, donne des paiements d'intérêts qui atteignent 10,50 $ USD

Le facteur le plus important dans une obligation liée à l'inflation est rentable est un certain degré d'inflation au cours de la durée de vie de la liaison. Étant donné que l'inflation est anticipée avec ces obligations, les taux de coupons sont généralement bien inférieurs à ceux des obligations dont les principaux montants restent statiques. En conséquence, un manque d'inflation signifie que les obligations liées à l'inflation ne reviendront pas à peu près au même rythme que les autres obligations.