Hvad er analyse af økonomiske forhold?
Finansiel forholdsanalyse refererer til en kvantitativ analyse af de forhold, der afspejler en virksomheds økonomiske resultater. Ved at beregne forholdet mellem bestemte poster i selskabets årsregnskab er det muligt at sammenligne resultaterne for to eller flere virksomheder i samme branche. Ved denne sammenligning af nøgletal kan investorer bestemme, hvilke virksomheder der ville være gode investeringer.
Der er mange beregninger, der bruges i analyse af finansielle forhold, men de kan løst kategoriseres i fire grupper: gearing, likviditet og solvens, drift og rentabilitet. Gearingsforhold er indikatorer for, hvordan et selskab finansierer sine operationer. Gæld til egenkapital er den vigtigste gearingsgrad, og det angiver, hvor meget gæld virksomheden har sammenlignet med dens egenkapital. En virksomhed med en høj gældskvote kan være en mere risikabel investering end en med en lavere ratio.
Likviditetsforhold måler, hvor hurtigt et selskab kan afbetale sin kortfristede gæld. Hvis en likviditetsgrad er høj, betyder det, at virksomheden let er i stand til at dække kortsigtede gæld. Den aktuelle ratio, som er omsætningsaktiver divideret med kortfristede forpligtelser, er en ofte anvendt likviditetsgrad. Solvensgraden måler et virksomheds evne til at imødekomme sin langsigtede gæld. Et højere solvensprocent betyder, at det er mere sandsynligt, at et selskab er i stand til at imødekomme sin gæld og forbliver solvens.
Driftseffektivitet måles ved driftsforholdet, også kaldet driftsforholdet. Dette forhold beregnes ved at dele driftsomkostningerne med nettoomsætningen. Et lille forhold betyder, at virksomheden er bedre i stand til at fortsætte med at være rentabel, selvom indtægterne falder. En virksomheds rentabilitet kan analyseres ved at se på dens rentabilitetsforhold. Disse forhold viser, hvor godt en virksomhed kan generere et overskud i forhold til dets udgifter. Rentabilitetsforhold inkluderer afkast på egenkapital, afkast på aktiver og fortjenstmargen.
For at udføre analyse af finansielle forhold indsamles de oplysninger, der bruges til beregning af nøgletal, fra virksomhedens regnskab. Disse opgørelser inkluderer balancen, resultatopgørelsen og kontantstrømopgørelsen. Disse erklæringer opdateres hvert kvartal og kan findes på selskabets hjemmeside og i dens årsrapport.
Når du udfører analyse af finansielle forhold, er det vigtigt at sammenligne virksomheder, der er i samme branche. Forholdene kan variere vidt mellem brancher. For eksempel vil et detailfirma have meget lavere fortjenstmargen end et teknologiselskab. Dette ville resultere i meget forskellige rentabilitetsforhold, hvilket gør en sammenligning ineffektiv.