Wat is een financiële ratio-analyse?
Financiële ratio-analyse verwijst naar een kwantitatieve analyse van de ratio's die de financiële prestaties van een bedrijf weergeven. Door de ratio's van bepaalde items in de jaarrekening van de onderneming te berekenen, is het mogelijk om de prestaties van twee of meer bedrijven in dezelfde branche te vergelijken. Door deze ratio's te vergelijken, kunnen beleggers bepalen welke bedrijven goede investeringen zouden zijn.
Er worden veel berekeningen gebruikt bij de analyse van de financiële ratio's, maar ze kunnen losjes worden onderverdeeld in vier groepen: leverage, liquiditeit en solvabiliteit, bedrijfsvoering en winstgevendheid. Leverage ratio's zijn indicatoren voor hoe een bedrijf haar activiteiten financiert. Schuld ten opzichte van het eigen vermogen is de belangrijkste hefboomratio en deze geeft aan hoeveel schuld het bedrijf heeft vergeleken met het eigen vermogen. Een bedrijf met een hoge schuld / eigen vermogen-ratio kan een risicovollere investering zijn dan een bedrijf met een lagere ratio.
Liquiditeitsratio's meten hoe snel een onderneming haar kortlopende schulden kan afbetalen. Als een liquiditeitsratio hoog is, betekent dit dat het bedrijf gemakkelijk in staat is om kortlopende schulden te dekken. De current ratio, die vlottende activa is gedeeld door kortlopende verplichtingen, is een veelgebruikte liquiditeitsratio. De solvabiliteitsratio meet het vermogen van een bedrijf om aan zijn langlopende schulden te voldoen. Een hogere solvabiliteitsratio betekent dat het waarschijnlijker is dat een bedrijf in staat zal zijn om aan zijn schulden te voldoen en solvabel blijft.
Operationele efficiëntie wordt gemeten door de operationele ratio, ook wel de operationele ratio genoemd. Deze verhouding wordt berekend door de bedrijfskosten te delen door de netto-omzet. Een kleine ratio betekent dat het bedrijf beter in staat is om winstgevend te blijven, zelfs als de inkomsten dalen. De winstgevendheid van een bedrijf kan worden geanalyseerd door te kijken naar de rentabiliteitsratio's. Deze ratio's laten zien hoe goed een bedrijf winst kan maken ten opzichte van zijn uitgaven. Winstgevendheid ratio's omvatten rendement op eigen vermogen, rendement op activa en winstmarge.
Om een financiële ratio-analyse uit te voeren, wordt de informatie die wordt gebruikt voor de berekening van ratio's ontleend aan de financiële overzichten van de onderneming. Deze overzichten omvatten de balans, de resultatenrekening en het kasstroomoverzicht. Deze verklaringen worden elk kwartaal bijgewerkt en zijn te vinden op de website van de onderneming en in haar jaarverslag.
Bij het uitvoeren van een financiële ratio-analyse is het belangrijk om bedrijven te vergelijken die zich in dezelfde branche bevinden. Verhoudingen kunnen sterk variëren tussen industrieën. Een retailbedrijf zal bijvoorbeeld een veel lagere winstmarge hebben dan een technologiebedrijf. Dit zou resulteren in zeer verschillende rentabiliteitsratio's, waardoor een vergelijking niet effectief is.